半导体材料处于整个半导体产业链的上游环节，对半导体产业发展起着重要支撑作用，具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高、研发投入大、研发周期长等特点。

我们认为，随着半导体周期逐步复苏，下游晶圆厂稼动率回升，半导体材料用量将随之增加；叠加国产厂商在新产品、新客户方面的突破，整体盈利能力将不断改善。我们看好在先进制程、先进封装领域具有国产替代能力的半导体材料厂商，建议关注：安集科技、南大光电、上海新阳、广钢气体。

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。