1）三大船司成立新航运联盟 Premier Alliance。海洋网联船务（ONE）、HMM 和阳明海运这三家公司共同宣布，将继续以联盟的形式进行密切合作，自 2025 年 2 月起生效，有效期为五年。同时，Premier Alliance 还与地中海航运（MSC）达成舱位交换合作。

2）今年全球新造船订单将创历史纪录。Clarksons 数据显示，2024年将是有史以来新造船订单最强劲的一年，今年截至目前船东已斥资 1354 亿美元订造新船，是最近 10 年平均水平的两倍多。

3）全国首个港口碳足迹核算服务平台获得认证。日前，山东港口青岛港自动化码头自主研发的全国首个集装箱碳足迹核算服务平台通过第三方认证。

行业动态信息 行业综述：从交运各子板块相对沪深 300 表现看，本周（9 月 9 日-9 月 13 日）航运板块下跌 1.63%，港口板块下跌 3.88%。

航运港口：三大船司成立新航运联盟，今年全球新造船订单将创历史纪录 三大船司成立新航运联盟 Premier Alliance。9 月 9 日，海洋网联船务（ONE）、HMM 和阳明海运这三家公司共同宣布，将继续以联盟的形式进行密切合作，新联盟的名称为 Premier Alliance，自2025 年 2 月起生效，有效期为五年。与此同时，Premier Alliance 还与全球第一大航运公司地中海航运（MSC）达成舱位交换合作。该合作将于 2025 年 2 月起生效，涵盖亚洲－北欧、亚洲－地中海的贸易航线。此合作涉及 9 条航线服务。

今年全球新造船订单将创历史纪录。Clarksons 数据显示，2024 年将是有史以来新造船订单最强劲的一年，今年截至目前船东已斥资1354 亿美元订造新船，是最近 10 年平均水平的两倍多。根据Clarksons 数据，截至 8 月底，今年新签订单 1454 艘船舶，1.064 亿载重吨，较 2023 年增长 27%。

全国首个港口碳足迹核算服务平台获得认证。日前，山东港口青岛港自动化码头自主研发的全国首个集装箱碳足迹核算服务平台通过第三方认证，获得《集装箱碳足迹核算服务平台评价证书》，同时对装卸 1 个标准箱（TEU)碳足迹进行了第三方认证，获得《装卸集装箱碳足迹评价证书》。这是继 8 月 22 日山东港口青岛港自动化码头开出全国首张集装箱碳足迹核算服务报告单后在港口碳足迹领域的又一重要突破。

目录

一、行情综述：航运港口板块整体下跌.......... 1

1.1 国内市场：航运港口板块整体下跌 .......... 1

1.2 港股及海外市场：航运港口板块上涨.......... 2

二、全球经济展望：美国 8 月制造业 PMI 从八个月低点回升，欧元区 PMI 趋势仍然疲软 .......... 4

2.1 美国 8 月制造业 PMI 从八个月低点回升，欧元区 PMI 趋势仍然疲软 .......... 4

2.2 新兴市场三国制造业 PMI 连续两月回调 .......... 5

2.3 8 月中国 PMI 制造业景气度小幅回落 .......... 6

三、航运港口：VLCC 运输市场两洋航线活跃度上升，运价上涨 .......... 7

3.1 集运：市场货量总体下滑，主要远洋航线运价再次下跌 .......... 7

3.2 干散货运：BDI 指数环比下降，其中巴拿马型运费指数(BPI)涨幅较多 .......... 10

3.3 油运：原油运价上涨，成品油运价上涨 .......... 11

3.4 港口：7 月全国港口完成集装箱吞吐量 1.9 亿标准箱，同比增长 8.3% .......... 12

3.5 造船：2023 年造船业或将迎来长期置换大周期.......... 13

3.5.1 集装箱：今年是名义运力交付最大的一年，之后运力增速会以每年减半的方式衰减 .......... 13

3.5.2 油运：油轮老船占比均超 10%，2024 年供需差缺口拉大 .......... 14

四、投资评价和建议 .......... 15

4.1 集运：维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级 .......... 15

4.2 油运：维持中远海能 H 股“买入”评级 .......... 15

4.3 干散货航运：中国稳增长驱动需求恢复，长期供给增长乏力 .......... 16

4.4 港口：估值已经降至历史底部，优质港口具备配置价值 .......... 16

风险分析.......... 17

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