投资要点

节前一周，中信计算机指数上涨 0.30%，跑赢创业板指 0.49 个百分点，跑赢上证指数 2.53 个百分点，位列全行业第 2 位。

核心观点：持续看好国产化、智能化各细分龙头。

板块底部优势初显，继续稳中求进，加大左侧布局。计算机板块节前表现强势，初步彰显底部强势特征。当期，板块的机构持仓水平、市场对板块的业绩预期均处于低位，安全边际较高。展望未来一年，有望迎来积极变化：

1）人员结构优化带来经营效率提升；

2）超长期国债的发行带来需求的边际改善；

3）信创及 AI 等主流赛道有望迎来景气提升。考虑目前已进入三季末，建议稳中求进，持续加大板块的配置力度。

持续看好国产化及 AI 产业发展，聚焦细分领域龙头。在 6 月 25 日发布的计算机中期策略《新质 IT，御风而行》中，重点看好国产化、智能化投资机会，目前产业变化正不断验证。

1）国产化：政策加速发力，资金需求及供给侧不断优化，景气度有望提振；

2）智能化：OpenAI 发布全新大模型 OpenAI o1，该模型突破性的在部分测试中达到了人类博士水平，并有望持续快速进化。

继续建议聚焦相关赛道的核心龙头。

本文第二章，对国产数据库产业进行了重点跟踪。做为信创的核心赛道，数据库产业需求增长具有韧性，商业模式优质，产业格局清晰，龙头强者恒强，建议重点关注。

【建议关注】神州数码、金山办公、海光信息、中控技术、达梦数据、中国软件、软通动力、卫宁健康、紫光股份、浪潮信息、同花顺、科大讯飞、顶点软件、中科创达、启明星辰、指南针、恒生电子、新大陆、宝信软件、中科曙光、大华股份、用友网络、龙芯中科、中国长城、广电运通、深信服、萤石网络、国网信通、广联达、石基信息、润和软件、中科软、太极股份、云天励飞-U、电科数字、万兴科技、莱斯信息、虹软科技、朗新集团、新国都、金证股份、拉卡拉、泛微网络、中望软件、天融信、创业慧康、长亮科技、国能日新、嘉和美康、三未信安风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降；金山办公、海光信息、中控技术为兴业证券做市公司。

目 录

1、行业周观点 .......... - 3 -

2、数据库：核心基础软件，深度受益信创景气提升 .......... - 4 -

2.1、计算机核心基础软件，多品类契合多种场景 .......... - 4 -

2.2、数据库与新技术加速融合，驱动新需求崛起 .......... - 6 -

2.3、数据库市场蓬勃向上，国产数据库乘风而起 .......... - 8 -

2.4、信创启动新周期，国产数据库厂商焕发生机 .......... - 10 -

2.5、数据库相关重点公司 .......... - 11 -

3、本期行情回顾 .......... - 12 -

4、重大新闻 .......... - 12 -

5、行业新闻 .......... - 13 -

6、公司动态 .......... - 15 -

7、一级投融资总结 .......... - 15 -

8、中标信息统计 .......... - 17 -

9、风险提示 .......... - 26 -

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。