建材动态：水泥企业需求表现依旧较为疲软，企业推涨下价格稳中有升；浮法玻璃现货市场成交重心下滑明显；玻纤中，无碱粗纱市场价格大稳小动，电子纱市场短期报价维稳延续。地产链条短期延续调整态势，存量亟待需求释放，继续看好优质 C 端龙头。

水泥行业：需求仍显疲软，行业自律推涨价格。本周全国水泥市场价格环比继续上行，涨幅为 0.8%。价格上涨区域主要有江苏、浙江、安徽、重庆和陕西，幅度 10-50 元/吨；价格回落地区主要是山东、广西和广东，幅度 10-30 元/吨。九月初，随着天气好转，下游市场需求环比略有提升，全国重点地区水泥企业出货率为 51%，较上周增加 1.4 个百分点。价格方面，尽管进入传统旺季，整体市场需求表现依旧较为疲软，但由于大部分地区水泥企业持续处于亏损状态，为了扭亏为盈，各地企业通过行业自律积极推涨价格，使得全国水泥价格稳中有升。

浮法玻璃行业：延续累库，现货价格下行。截至 20240905，全国浮法玻璃均价 1319 元/吨，较 29 日价格下降 31 元/吨；本周全国周均价 1334 元/吨，较上周下降 31.43 元/吨。本周浮法玻璃现货市场成交重心下滑明显。各区域出货情况各异，多数企业价格下调，市场成交重心下行，但整体需求弱势运行下，下游采购积极性不高，逢低采买，刚需为主，整体厂家库存仍呈增加态势。截至 2024 年 9 月 5 日，全国浮法玻璃日产量为 16.76 万吨，比 29 日-0.18%。本周（20240830-0905）全国浮法玻璃产量 117.52 万吨，环比￾0.15%，同比-0.66%。截止到 20240905，全国浮法玻璃样本企业总库存7146.2 万重箱，环比+91.8 万重箱，环比+1.3%，同比+74.14%。折库存天数 31.1 天，较上期+0.5 天；本期日度平均产销率偏弱，行业延续累库状态。华北区域整体出货较上周有所好转，累库幅度较上周放缓。

玻纤行业：粗纱价格主流维稳，电子纱出货放缓。

1)无碱粗纱：本周国内无碱粗纱市场行情大稳小动，主流产品报价以稳为主。月初多数厂部分产品价格小涨，刺激中下游适当提货，部分货源偏紧俏，但前期库存增速较快下，短期库存压力缓解速度仍较慢。部分热塑合股纱下游需求阶段性好转，但持续性存不确定性。电子纱现阶段市场需求无明显变化。短期预计需求维稳运行。

2)电子纱：本周电子纱市场短期报价维稳延续，周内各池窑厂出货仍显一般，多数下游按单提货，备货意向一般。近期受下游 PCB 市场订单不足影响，池窑厂出货较前期有所放缓，加工品电子布紧俏度明显放缓。

消费建材行业：房地产步入存量时代，继续看好优质 C 端龙头。“三大工程”方面，住建部数据显示，前 7 个月全国新开工改造城镇老旧小区 3.8 万个；分地区看，江苏、吉林、青海、辽宁、江西、上海、内蒙古、山东等 8个地区开工率超过 80%。老旧小区改造主要涉及消防设备安装、电梯加装、屋面防水和外墙修缮，旧改的持续推进将有利于促进防水材料和建筑涂料需求的释放。此外，房屋养老金制度作为维修基金的升级版，将进一步推动城市更新市场，助力房屋修缮领域的建材需求的释放。此外，随着新增房贷与存量房贷利差拉大，存量贷款利率下调预期持续提升，叠加“以旧换新”政策，有利于提振零售端需求。当前来看，房地产链条逐渐进入存量时代，消费建材行业延续出清态势，经销渠道相对成熟的公司在收入端韧性强。继续推荐内生成长性稳健、现金流佳、注重股东回报的优质标的。

投资建议：伟星新材、科达制造、蒙娜丽莎、亚士创能、北新建材、科顺股份、东方雨虹、东鹏控股；关注中国巨石。

风险提示：基建投资增速不达预期，地产新开工大幅下滑，原材料和燃料动力价格大幅上涨，市场竞争加剧。

正文目录

一、本周核心观点.......... 5

1、周期建材本周观点 .......... 5

2、消费建材本周观点 .......... 5

3、重点推荐个股 .......... 6

二、本周行业动态.......... 7

1、宏观 .......... 7

2、产业链要闻 .......... 8

（1）房地产 .......... 8

（2）基建 .......... 8

3、建材行业要闻 .......... 8

4、水泥行业一周回顾 .......... 9

5、玻璃行业一周回顾 .......... 14

6、玻纤市场一周回顾 .......... 16

7、消费建材成本跟踪 .......... 18

三、一周市场回顾.......... 19

1、建材行业表现 .......... 19

2、个股涨跌一览 .......... 20

四、本周公司动态.......... 22

1、濮耐股份：员工持股计划认购份额合计不超过 220.41 万份 .......... 22

2、豪美新材：通过回购专用证券账户回购股份 241 万股 .......... 22

3、豪美新材：关于对外投资暨财务资助事项 .......... 22

4、青龙管业：回购公司股份 314 万股 .......... 22

5、长海股份：回购专用证券账户股份 289 万 .......... 23

6、四川双马：回购专用证券账户股份 621 万股 .......... 23

7、福莱特：累计回购 A 股股份 911 万股 .......... 23

8、志特新材：回购专用证券账户股份 282 万股 .......... 23

9、志特新材：预计触发可转债转股价格向下修正条件 .......... 23

10、冀东水泥:“21 冀东 02”票面利率调整为 2.24% .......... 23

11、濮耐股份：变更回购股份用途于实施股权激励计划或员工持股计划 .......... 23

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