1.新能源汽车 多家品牌 8 月新能源汽车交付量/销量公布 

2024 年 8 月，国内多家品牌新能源汽车销量/交付量同环比提升，零跑、极氪、赛力斯 8 月销量/交付量同比增速均超 40%，以上统计的品牌中 5 家品牌销量/交付量环比攀升。根据乘联会预测，8月国内新能源车零售销量 98.0 万辆左右，同比增长 36.6%，环比增长 11.6%，渗透率预计提升至 53.2%。我们认为，在新增优质供给增加和汽车旧换新政策等因素的推动下，新能源汽车销量同比有望持续增长，带动产业链稳定向好发展。

2.新能源 中信博第 6 座生产基地落子巴西

伴随着全球能源转型浪潮以及对可再生能源日益增长的需求，新兴市场成为中国企业海外拓展的新方向，其中南美地区拥有充沛的太阳能资源，伴随着当地政策支持以及组件价格维持低位，南美地区光伏需求量快速增长。此次中信博通过落地巴西产能完善全球化布局，进一步夯实公司竞争力；同时中国光伏企业也在加速产能出海，具备产能、渠道、资金优势的企业有望率先享受新兴市场红利。

英国政府公布差价合约（CfD）计划的第 6 轮分配结果 我们认为欧洲作为全球最重要海上风电市场之一，后续装机规划、建设速度均呈景气趋势。英国第六轮分配充分体现海上风电项目在能源供应方面的重要地位，预计未来在合理的最高执行价支撑下，英国更有望实现 2030 年装机规划。看好本土优质海工企业后续出海机遇，关注海缆、管桩、零部件、主机等环节。

国内 8 月储能系统平均报价环比提升 我们认为，一方面，随着储能产品技术&性能提升，竞争格局有望持续优化；另一方面，在新能源项目上量&储能电芯成本等处于低位的情况下，储能装机规模有望实现高速增长，产业链相关企业盈利有望获得改善优化。

3. 电力设备&工控

我们看好以下投资主线：电力设备出海、特高压建设、电力设备技术升级：

① 电力设备出海：全球新能源装机快速增长+电网改造升级+加大基础设施配套+制造业大规模扩张+数据中心建设+跨国电网互联等需求的驱动，电网投资迈入景气周期，海外电力设备市场具备可观空间，为国内有出海能力的公司提供增量市场，相关环节包括变压器、智能电表、开关、特高压建设和相关设备、电缆、高分子料产品等。我们认为，海外电力设备市场具备一定的准入门槛，竞争格局相对较好，看好已具备成熟海外供应能力的电力设备企业。

② 特高压建设：特高压是大基地新能源跨区外送的重要通道，随着新能源大基地不断建设，预计未来特高压线路建设将持续具备刚性需求，且柔直应用有望提速，换流阀、换流变、直流控制保护系统等特高压相关设备的供应商将深度受益。

③ 配网智能化建设：随着新能源大规模接入，配套电网建设需求大幅提升，同时对于电网协调运行能力要求提升，在主网建设加速推进的背景下，配网智能化水平的提升也将占据重要战略地位，预计配网侧投资也将具备广阔空间，配电一二次融合设备领先供应商将持续受益。

另外，电力设备行业整体进入景气周期上行区间，看好现金流良好或充沛，分红比例较高的相关公司。

4.风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。