公司是我国碳纤维龙头，军民协同，牌号谱系化发展多领域布局，过往业绩稳定兑现铸就军工白马属性。当前时点，供需共振 T800H 放量在即，驱动新一轮成长周期。同时 T700G 级纤维公司作为二供逐步贡献收入增量。航空如卫星、火箭、导弹等领域空间广阔逐步贡献业绩增量。国产大飞机进入快速放量阶段，eVTOL 驱动碳纤维需求新蓝海，公司具备先发优势。民品碳纤维短期价格有望企稳，景气仍难逆转，但整体影响可控。公司强研发投入+盈利能力具备较强韧性，塑造强竞争力使得公司在航空领域享受格局优化，航天领域逐步拓展更高份额。

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