►本周国内锂盐价格环比下跌,后市需关注锂盐厂减停产及下游排产情况
本周国内工业级碳酸锂(99.0%为主)市场成交价格区间在 8.5-8.8 万元/吨,市场均价 8.65 万元/吨,较上周下跌4.95%;国内电池级碳酸锂(99.5%)市场成交价格区间在8.7-9.2 万元/吨,市场均价 8.95 万元/吨,较上周下跌4.79%。截止到本周四,国内电池级粗粒氢氧化锂价格为 8.5-8.6 万元/吨,市场均价 8.55 万元/吨,本周下调 0.25 万元/吨;电池级微粉氢氧化锂市场价格为 8.8-9.2 万元/吨,均价9.0 万元/吨,本周下调 0.25 万元/吨;国内工业级氢氧化锂市场价格 7.6-8.0 万元/吨,均价在 7.8 万元/吨,本周下调0.3 万元/吨。据 SMM 数据,截至 6 月 27 日,样本周度库存总计 10.69 万吨,较 6 月 20 日累库 3,967 吨,上游冶炼厂较 6月 20 日累库 1,256 吨至 5.34 万吨,中下游材料厂累库 1,121吨至 2.58 万吨,其他环节(包括电池厂、主机厂等)累库1,590 吨至 2.77 万吨。本周碳酸锂继续累库,国内锂盐价格环比下跌,根据百川周报,供应方面,本周碳酸锂国内产量略有下滑,供应依然充裕。面对价格下滑的压力,锂盐企业多维持正常生产,仅少数企业公布了检修计划。然而,回收企业由于难以获取成本合适的原料黑粉,部分已选择减产。此外,本月碳酸锂进口量保持稳定,多数以长期合同形式供应给下游企业,现货市场流通量相对有限。需求方面,下游市场需求依旧疲软。下游材料大厂通过长单和电池厂客供,能够满足本月生产需求,部分企业甚至有余量进行外售或在期货市场进行套期保值操作。由于本周期货价格低于本月长单价格,市场出现少量囤货现象。然而,部分下游小型企业仍以刚需采购为主,避免库存积压。综合来看,我们判断碳酸锂价格短期内或震荡走弱,后市需关注锂盐厂减停产及下游排产情况。
►本周锂精矿报价窄幅下调,短期或随锂价震荡走弱
截止 6 月 28 日,普氏能源咨询锂精矿(SC6)评估价格为 980 美元/吨(FOB,澳大利亚),较 6 月 21 日下调 80 美元/吨。根据百川周报,本周国内锂矿市场价格窄幅下调。其中锂辉石 6.0%(CIF 到港)价在 1050-1160 美元/吨;非洲SC 5%价格在 450-490 美元/吨;锂云母原矿 2%≤ Li2O <2.5%达到 2100 元/吨。锂矿现货供应较为充足,市场成交较为平淡。锂盐价格下跌,下游需求不足,锂矿市场随之平淡。目前矿价仍处于较高水平,买卖双方处于观望状态。非洲矿受国际形势影响,海运费提高。下游市场需求增速放缓,我们判断短期内锂辉石价格将伴随锂价震荡走弱。
►本周沪镍价格环比下跌,主要系供需基本面原因
截止到 6 月 28 日,LME 镍现货结算价报收 16960 美元/吨,环比 6 月 21 日上涨 0.15%,LME 镍总库存为 95034 吨,环比 6 月 21 日增加 5.07%;沪镍报收 13.52 万元/吨,较 6 月21 日下跌 0.24%,沪镍库存为 22436 吨,较 6 月 21 日减少0.86%;硫酸镍报收 31300 元/吨,较 6 月 21 日价格下跌1.88%。根据百川周报,宏观方面, 本周美国标普全球制造业PMI 位于扩张区间,制造业扩张的叙事依然继续。美联储官员讲话持续放鹰,降息预期不断减弱,美元继续维持偏强,对镍价形成压力。供应方面,本周镍精炼镍产能逐步释放,供给增长高于消费。印尼镍矿 RKAB 审批加快,由于审批通过与实际供应之间存在时滞,目前流通资源仍偏紧,但印尼镍矿供应不确定性逻辑带来的溢价已明显消退。需求方面,本周电解镍需求增长缓慢,不锈钢与新能源淡季即将到来,市场普遍持谨慎态度。新能源方面,终端三元材料领域对镍需求走弱;不锈钢方面,步入夏季,户外开工项目难以展开,终端需求逐渐步入淡季,不锈钢需求未见起色;合金方面,电镀需求表现大稳小动,需求情况变化不大。
►本周钴价偏弱运行,主要系终端需求低迷
截至 6 月 28 日,电解钴报收 21.9 万元/吨,较 6 月 21 日下跌 1.79%;氧化钴报收 12.50 万元/吨,较 6 月 21 日持平;硫酸钴报收 2.99 万元/吨,较 6 月 21 日下跌 2.61%,据百川周报,供应方面,本周国内硫酸钴产量预计 1200 金属吨,较上周产量减少,开工率同步下调,硫酸钴市场整体产量较上周减少。需求方面,本周硫酸钴需求正在恢复中。当前终端三元电车需求不符合预期,消费市场进入淡季,需求量下滑,材料厂多低价出货。本月终端新能源汽车销量尚可,但多数以比亚迪为代表的铁锂车型为主,三元电池装机量持续下滑,当前市场多倾向于磷酸铁锂,三元材料市场占比下调,同时部分前期规划的三元新增产能已转向铁锂,后市三元材料发展相对受限。6 月 28 日,四氧化三钴报价 125.5 元/千克,较 6 月 21 日下跌 1.18%。根据百川周报,供应方面,本周国内四氧化三钴产量预计 1700 吨,较上周产量减少,开工率同步下调。目前四钴市场基本面持续偏稳运行,多数冶炼厂生产未有明显调整,个别厂家减少产量,整体开工尚可。因此,四氧化三钴市场整体产量小幅调整。需求方面,本周四氧化三钴终端需求未有明显恢复。当前电芯企业盈利空间不大,部分成本控制较差的企业亏损较为严重,叠加终端需求低迷,锂电芯价格不断下压,降本压力逐级延伸向上,电池产业链受低价争单影响,各生产企业盈利能力均有所下降。
►本周稀土价格涨跌互现,镨钕价格环比上涨
截止到 6 月 28 日,氧化镧均价 4000 元/吨,较 6 月 21 日价格持平;氧化铈均价 7340 元/吨,较 6 月 21 日价格持平;氧化镨均价 36.77 万元/吨,较 6 月 21 日价格下跌 0.66%;氧化钕均价 36.80 万元/吨,较 6 月 21 日价格持平;氧化镨钕均价 36.50 万元/吨,较 6 月 21 日价格上涨 1.30%;氧化镝均价

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