内容目录

1. 周观点：24Q2 季报总结：看好 Q3 盈利拐点及苹果创新周期开启对果链业绩提振.......... 4

1.1.1. 消费电子终端销量总结 .......... 4

1.1.2. 智能手机：苹果 24Q2 增速回暖，安卓复苏放缓.......... 4

1.1.3. 平板电脑&PC：PC 市场延续复苏趋势，平板电脑出货量增速显著 .......... 5

1.1.4. AR/VR：销量短期承压，静待产品性能迭代&行业内容生态构建 .......... 6

1.2. 消费电子公司 24Q2 业绩总结.......... 6

1.2.1. 品牌消费电子：市场和产品拓展带动安克创新高增长 .......... 8

1.2.2. 苹果供应链：看好 Q3 盈利拐点及苹果创新周期开启对板块业绩提振 .......... 8

1.2.3. 安卓供应链：Q2 整体盈利能力承压有所承压.......... 9

1.3. 元件及光学光电子板块 24Q2 业绩总结 .......... 10

1.3.1. 被动元件: 23 年呈现持续复苏趋势，24H1 景气度延续 23H2 良好趋势.......... 10

1.3.2. PCB：24Q2 收入和利润增长提速，AI 继续为主要驱动力.......... 11

1.3.3. 面板：LCD 控产保价行之有效，OLED 供需改善大幅减亏.......... 12

1.3.4. LED：行业持续增长，看好 miniled 等新品放量 .......... 15

1.3.5. 光学元件：延续复苏趋势，水晶光电业绩增速亮眼.......... 16

1.4. 行情与持仓情况.......... 16

2. 细分板块跟踪 .......... 18

2.1. 智能手机光学月度出货量跟踪 .......... 18

2.2. 主要面板尺寸价格跟踪 .......... 19

3. 风险提示 .......... 21

图表目录

图 1：苹果智能手机单季度全球出货量及增速（右轴） .......... 4

图 2：安卓智能手机单季度全球出货量及增速（右轴） .......... 4

图 3：苹果不同产品品类单季度营收（亿美元） .......... 4

图 4：国内智能手机出货量及国产品牌出货量占比 .......... 5

图 5：全球 PC 单季度出货量及增速（右轴） .......... 6

图 6：全球平板电脑单季度出货量及增速（右轴） .......... 6

图 7：24Q2 全球台式机和笔记本电脑出货量（市场份额和年增长率）.......... 6

图 8：24Q2 全球平板电脑出货量（市场份额和年增长率） .......... 6

图 9：VR 设备单季度出货量及增速（右轴） .......... 6

图 10：AR 设备单季度出货量及增速（右轴）.......... 6

图 11：SW 消费电子行业单季度营收（亿元）及增速（右轴）.......... 7

图 12：SW 消费电子行业单季度归母净利润及增速（右轴） .......... 7

图 13：SW 消费电子行业毛利率和净利率情况.......... 7

图 14：SW 消费电子行业截至季度末存货及增速（右轴）.......... 7

图 15：SW 消费电子行业截至季度末在建工程及增速（右轴）.......... 7

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