报告摘要
墨西哥的工业园主要分布在三片地区，分别为：美墨边境地区、墨西哥北部地区和中西部地区（也叫 Bajío 地区）。这三片区域具有各自独特的优势，但也有各自的问题，比如：1、美墨边境地区的主要优势在于其毗邻美国市场，可以在更大程度上节省运输成本和运输时间，但由于边境地区的劳动力供给相对不足，因此人力成本普遍比另外两片地区高 10%左右。2、墨西哥北部地区的优势在于，这里拥有更充足的产业工人供应，人力成本相对偏低，并且许多早期的工业城市也选址在此，因此配套基础设施等更加完善。不过相比于美墨边境地区，从墨西哥北部地区运输到美国需要花费更高的公路运输费用，耗费时间也会更长。3、墨西哥中西部地区的优势在于人口密度更大，人力成本优势更加突出，并且基础设施相对完善，目前这里是墨西哥发展最快的工业中心地带。不过其问题同样在于运输距离和时间，相比于其他地区，中西部地区距离美国市场更远。
从产业集群来看，目前墨西哥发展较快、形成一定规模效应的产业集群主要有：汽车制造业、航空航天制造业、医疗器械制造业、电子产品制造业、以及家具家电制造业。不过大多是由外资企业支撑，本土品牌相对欠缺、产业基础薄弱，这也是墨西哥政府亟待解决的问题。
相比于美欧日韩的制造业企业，中国企业出海墨西哥的进程相对缓慢，布局时间偏迟，主要集中在 2018 年中美贸易战之后。企业出海固然是实现全球化布局过程中需要下的一步棋，但是对出海“经济性”的评价，或许尚无定论。
经过梳理，我们发现，出海墨西哥的中国企业许多仍处于建厂或计划建厂阶段，真正已经实现投产、进入运营正轨的企业并不多。这意味着，不少企业目前还没有真正开始经历“能否在墨西哥立足、实现长期经营、实现盈利”的问题，而对此问题的判断应当是动态的，企业需要意识到后续的不确定性非常大。例如：竞争机制和市场格局会发生怎样的变化？是否存在墨西哥市场内卷化程度加剧、企业之间打价格战的风险？贸易政策和国际环境会发生怎样的变化？ 美墨加条款是否会进一步收紧？这些问题都是出海企业需要思考的。如果企业只是为了规避贸易层面的制裁和高额关税，而前往了一个综合成本远高于国内和东南亚市场的国家，一旦贸易因素发生突变，结果可想而知。
是商机还是陷阱？初来乍到时，目光所及之处“遍地是商机”；而深入其中后，是否会有不一样的答案？
风险提示：墨西哥经济超预期、美国关税政策超预期、国际地缘风险。
目 录
1. 墨西哥的工业园区和产业集群 .......... 3
1.1 墨西哥的主要工业园区分布 .......... 3
2.1 墨西哥的主要产业集群 .......... 4
1.2.1. 汽车制造业 .......... 4
1.2.2. 航空航天制造业 .......... 5
1.2.3. 医疗器械制造业 .......... 6
1.2.4. 电子产品制造业 .......... 7
1.2.5. 家具家电制造业 .......... 8
2. 中国企业在墨西哥的布局 .......... 9
3. 出海墨西哥，是商机还是陷阱？ .......... 13
4. 风险提示 .......... 14
图表目录
图 1：墨西哥的工业园区分布 .......... 4
图 2：墨西哥的汽车产业分布图 .......... 5
图 3：2022 年墨西哥主要车企的市场份额（%） .......... 5
图 4：2023 年墨西哥汽车产量、登载工厂数和整车厂数 .......... 5
图 5：墨西哥的航天航空产业分布图 .......... 6
图 6：墨西哥航天航空产业市场规模预测（亿美元）.......... 6
图 7：墨西哥的医疗器械产业分布图 .......... 7
图 8：墨西哥的电子产业分布图 .......... 8
图 9：墨西哥的家具家电产业分布图 .......... 9
图 10：墨西哥家电市场规模预测（亿美元） .......... 9
图 11：墨西哥家具市场规模预测（亿美元） .......... 9
图 12：特斯拉产业链相关企业出海墨西哥情况梳理.......... 10
图 13：特斯拉产业链相关企业的墨西哥工厂选址情况.......... 10
图 14：SW 汽车行业相关企业出海墨西哥情况梳理 .......... 11
图 15：SW 汽车行业相关企业的墨西哥工厂选址情况 .......... 11
图 16：SW 轻工行业相关企业出海墨西哥情况梳理 .......... 12
图 17：SW 电子行业相关企业出海墨西哥情况梳理 .......... 12
图 18：SW 机械设备行业相关企业出海墨西哥情况梳理 .......... 12
图 19：SW 轻工、SW 电子、SW 机械设备行业相关企业的墨西哥工厂选址情况 .......... 12
图 20：SW 其他行业相关企业出海墨西哥情况梳理 .......... 13
图 21：SW 其他行业相关企业的墨西哥工厂选址情况 .......... 13
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