一、再次强调这次中报季非常关键

本次中报季不仅有望成为风险偏好修复、业绩预期修正的窗口，更重要的是将为当前仍显弱势、缺乏清晰主线的市场，提供凝聚共识、挖掘新的主线方向的重要线索。

二、当前中报有哪些潜在亮点？

在对当前中报进行系统性的梳理后，重点可关注以下三个主线：1、电子：今年市场业绩表现最亮眼的方向之一。2、内外需共振（设备更新、消费品以旧换新+出海）。3、资源品涨价。

三、中报之外，随着风格从过度防御转向攻守兼备，“15+3”高度适配

对于 A 股，我们看到年初以来主线同样在三类资产中往复跃迁、轮动，共同构成高胜率时代的“资产光谱”。而往后看，三类资产中，随着风险偏好修复，叠加中报带来更多可供挖掘的亮点，市场风格也将从过度防御转向攻守兼备，从高股息向高 ROE 与高景气扩散，类似 4 月下旬。这其中，“15+3”作为三高资产的交集，大盘风格的增强，有望成为市场共识凝聚的方向。

★根据各行业推荐，我们精选了 2024 年 9 月的金股组合：华电国际、菲利华、圆通速递、美的集团、恒瑞医药、神州数码、鹏鼎控股、新易盛、沪农商行、江苏金租。（标的按所属行业的宏观经济产业链上中下游顺序排序，不代表推荐先后顺序）。

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。