本篇报告作为 ESG 行业深度系列报告的第四篇，聚焦银行业。银行业金融机构作为我国金融经济的重要组成部分，对助力实体经济高质量发展、维持金融稳定和促进社会经济转型具有重要影响。我们将对银行业的 ESG 特征进行判断，结合财务重要性原则分析 ESG 对银行财务绩效的影响。

摘要从银行业发展趋势看行业 ESG 特征助力经济社会低碳转型，做好绿色金融大文章：银行作为国内绿色金融体系的重要参与方，在金融产品和服务上持续创新，逐渐发展出以绿色信贷和绿色债券为主、产品谱系日益丰富、业务规模不断扩大的绿色金融实践模式。

关注气候变化，探索投资组合碳核算和碳风险管理模式：央行与监管机构绿色金融网络（NGFS）揭示了气候风险对银行业资产、市场流动性和信贷的影响。为应对气候物理风险与转型风险，银行业积极开展碳核算，完善气候风险计量工具，开展气候风险压力测试，并将其纳入全面风险管理体系，推动业务领域绿色转型。

依托金融科技赋能，支持普惠信贷发展：银行发展普惠金融，其理念与可持续金融有共同的出发点，为广泛的普惠群体提供精准有效的金融服务。普惠信贷发展过程中，金融科技的赋能不可或缺。

我们认为在银行业发展趋势中应重点关注绿色金融、普惠金融结合金融科技的市场机遇，以及碳核算、压力测试等对气候风险管理的改善作用。在中金ESG 评级框架中，与以上趋势相关的 ESG 关键议题（包括“绿色技术、产品与服务”“可持续投资”“气候变化”“ESG 治理”）权重均是第一档，权重合计达到 22.06%。

ESG 因素如何影响银行业基本面将 ESG 议题整合至行业分析框架的重要前提是基于 ESG 的财务重要性特征。

我们选取“业务规模”“盈利能力”“资产质量”“风险管理”作为银行业基本面的衡量维度，对 ESG 重要性议题影响银行基本面的路径进行总结。

可持续投资议题影响：以 ESG 授信管理为例，银行可以在业务授信管理的不同阶段整合 ESG 因素。兴业银行 ESG 授信政策与赤道原则相结合，将 ESG相关风险评估体系全面运用到企业金融、零售金融、同业金融三大业务条线的授信流程中，促进不良贷款率降低和绿色金融业务发展。

气候变化议题影响：以气候风险压力测试为例，银行业气候风险压力测试的流程包括确定测试目标和风险因素、设置压力情景与压力指标、构建气候与环境传导模型、实施压力测试、结果分析与应对措施等步骤。上海农商银行2023 年进行气候风险压力测试，测试结果为高碳排放行业客户信用评级在压力情景下均会出现一定程度下迁，但由于气候风险敞口占比较低，对该行资本充足率影响有限，风险整体可控。

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