平安观点： 随着外部环境不确定性上升，当前中国出口结构是否已充分调整，能够在 何种程度上抵御新一轮经贸摩擦的冲击？本文从国别、产品、国别×产品三个维度，全面考察 2018 年中美开始互加关税以来，中国出口所发生的结构转变。试图通过这项研究，对回答上述问题提供一些基本线索。

1. 中国出口市占率何以稳定？2018 年以来，中国出口的拖累主要来源于美国和日本；对欧洲（除俄罗斯、东欧）的出口一度得益于中欧经贸合作 加深和俄乌战事冲击而上升，但现已回落并完全收回了前期涨幅；支撑中国 出口市占率稳中有升的力量主要来自俄罗斯、中亚、东欧，以及亚洲、非洲 、拉美。

在中国出口的外需基础中，美国仍占有重要地位。截至 2021 年，美国吸收了中国出口增加值的 19.2%，这一占比不仅是全球最高的国家，而且也高于2018 年及之前水平。

2. 中国在全球产业链中的角色转变。2018 年以来，截至今年 6 月中国出口的中等技术制成品占比提高 4.4 个百分点至 28.9%，在中等技术层级上“进口替代”的趋势明显。低技术制成品占比下降 2.6 个百分点至 26.1%，其中，纺织鞋服类产品明显下降，产业已向东南亚国家转移；贱金属制品、 玩具、塑料制品等其它低技术产品的占比却有所上升，传统劳动密集型产品 出口的优势仍在。高技术制成品占比下降 3.6 个百分点至 30%，随着美国对芯片的出口管制升级，近年来中国高技术制成品的进、出口都出现了下滑。

3. 中国出口结构转变的几条线索。2018 年以来，牵动中国对美国出口下滑的“牛鼻子”是电子电器类高技术制成品、以及汽车产业，而低技术 制成品并不是关键拖累。当前中国出口增长的不确定性主要来源于三个方面：一是欧洲（俄罗斯东欧除外）市场，中国高技术制成品和汽车出口在较大程度上转向依赖欧洲市场，但近来欧盟对中国光伏产品的反补贴调查、对中 国新能源汽车加征关税等，为中国出口前景蒙上阴影。二是以芯片为代表的高技术产品进口，倘若美国进一步收紧相关限制规则，将加大中国在高技术领域以时间换空间的难度。三是与美国的间接挂钩，如若美国升级其对华关税的原产地规则，向友国施压，打击各种“绕道”出口，则可能动摇目前中 国出口增加值中的对美占比保持稳定的局面。

4. 高压之下，中国出口仍需勇辟新局。一是，尽更大努力巩固与欧洲的经贸协作。必要时可考虑采取自愿出口配额方式，减少其有关倾销、产能过剩等指责。稳定欧洲市场基本盘，也是稳住中国高技术产品和汽车产业链 的应有之义。二 是，在与美国的竞合之中寻求最大公约数。通过拓展进口、单向开放、扩大服务贸易开放等措施，为中国高技术产业的赶超发展争取 更大时间与空间。三是，一如既往地扩大与亚洲、非洲、拉美、俄罗斯东欧的经贸往来，积极培育外贸新动能。四是，以内循环提升外循环。深化国内市场机制改革，通过强化市场公平竞争、优化民营外资企业营商环境、积极扩大内需，形成有利于中国产业竞争力不断提升的肥沃土壤。

风险提示：中美经贸战升级，欧洲与中国贸易摩擦升温，美国对友国施压形成广泛脱钩。

正文目录

一、 中国出口市占率何以稳定.......... 4

1、中国出口市占率变化的三个阶段 .......... 4

2、中国出口的国别结构迁移 .......... 6

3、中国的外需基础随之改变了么？ .......... 8

二、 中国在全球产业链中的角色转变 .......... 10

1、中国进出口产品结构概览 .......... 10

2、中国进出口产品的技术结构 .......... 12

3、中国出口产品的技术结构变化.......... 13

三、 中国出口结构转变的几条线索.......... 15

1、对美出口下滑的“牛鼻子” .......... 15

2、中等技术产品出口变化中映射了什么.......... 16

3、高技术制成品在压力中求生 .......... 17

4、对欧洲出口呈现“技术升级” .......... 19

四、 研究结论 .......... 20

五、 风险提示 .......... 21

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