强度前五：家用电器、银行、有色金属、非银金融、交通运输。

强度后五：美容护理、农林牧渔、医药生物、传媒、环保。

市场估值指数估值 ↓：上证指数、深证指数行业估值相对 PE 较低：电力设备、纺织服饰、建筑装饰、环保、美容护理。

相对 PE 较高：农林牧渔、钢铁、计算机、房地产、汽车。

市场情绪新高比例 ↓:创近 60 日新高个股数占比从前一期的 6.5%降至 5.5%。

新低比例 ↑:创近 60 日新低个股数占比从前一期 13.0%升至 31.6%。

均线结构 ↑:多头排列减空头排列个股占比从前一期的-39%升至-33%。

矿工论市市场展望本轮杠杆率上行主要为债务稳定，产出走弱，不同于以往，在见到产出走强之前，宽松周期预期将大概率维持，根据 Wind，2024年 7 月份 PPI 同比为-0.8%，由 2023 年 6 月份最低同比-5.4%有所回升，而经验看 PPI 与 TTM 名义 GDP 增速高度相关，自上而下看，权益市场上行弹性更大。

风险提示市场极端情况模型可能失效。日历效应和宏观因子事件由历史数据回测得到，PPI 同比数据判断市场走势的结论是基于历史数据得出的，市场结构及交易行为的改变可能使得策略失效，注意控制风险。因为量化模型的不同，本报告提出的观点可能与其他量化模型得出的结论存在差异。

目录索引

一、市场表现回顾..........4

（一）市场涨跌之结构表现..........4

（二）市场涨跌之行业表现..........5

二、市场与行业估值..........6

（一）市场估值趋势..........6

（二）行业估值变动跟踪 ..........7

三、A 股市场情绪跟踪..........9

（一）新高新低比例指标 ..........9

（二）个股均线结构指标 ..........10

（三）基金仓位.......... 11

（四）ETF 规模变化.......... 11

（五）期权成交量看涨看跌比..........13

（六）市场交易活跃度..........14

四、多维视角看市场..........15

（一）宏观因子事件..........15

（二）年初至今个股表现统计..........17

（三）风险溢价..........18

（四）指数超买超卖..........18

（五）融资余额..........19

（六）债务通胀周期下的权益市场..........20

五、主要结论..........21

六、风险提示..........21

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。