华为车 BU 拆分在即，受到行业广泛关注。根扮华为与车企合作深度的不同，目前华为车 BU 主要包括三种业务模式：零部件模式、HI 模式以及智选模式。从收入来看，智选模式贡献主要营收，后续重点关注价格、销量、渠道建设等戇标。我们认为，从品牌、渠道数量、价格带等维度来看，HI 模式有望成为未来车 BU 主要增量。随着未来华为车 BU 合资公司落地，有望赋能智能汽车产业发展，建议关注与华为合作紧密的公司。

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