FCV 产销持续翻倍高增，绿氢项目陆续迎招标

FCV 7 月装机量 117.22MW，前 7 月装机量同比增长 41%。7 月，燃料电池系统装机量 117.22MW，同比增长 25.2%，均为商用车。本月装机多为重型货车、大型客车和轻型货车。2024 年 1-7 月燃料电池系统累计装机量 437.58MW，同比增长 41%，预期行业呈高增长趋势，在政策细则落地和产业链成熟度提高的背景下，放量确定性较强。

FCV 7 月上险量为 953 辆，前 7 月上险量达 3467 辆。2024 年 7 月上险量为 953 辆，均为商用车，同比下降 7.8%，下滑主要系去年 7 月上汽大通在佛山启动 196 辆乘用车示范运营，剔除影响后商用车同比增长 14%。由于统计口径差异，中汽协公布的 7 月 FCV 产销分别为 900/779 辆，同比增长 272/181.2%。2024 年 1-7 月上险量为 3386 辆，同比增长15.86%。

重塑能源单月装机量第一，亿华通前 7 月装机登顶。7 月，重塑能源装机量第一，为 19880kW，占比 17%；青氢科技第二，装机 15000kW，占比 13%；第三是鲲华科技，装机 13707kW，占比 12%。2024 年 1-7 月，亿华通累计装机量第一，为 64897.7kW，占比 15%；重塑能源第二，为 66125kW，占比 15%；国鸿氢能第三，为 32991.7kW，占比 9%。

北汽福田单月上险量第一，24 年美锦汽车累计上险量最高。7 月商用车上险北汽福田第一，为 271 辆，占比达 28.4%；东风柳州第二，为 129 辆，占比达 13.5%；东风汽车与安徽华菱并列第三，均为 100 辆，各自占比达 10.5%。2024 年1-7 月美锦汽车累计上险量第一，为 445 辆，占比 12.8%；郑州宇通上险量第二，为 315 辆，占比 9.1%；中国一汽和金龙联合上险量并列第三，均为 287 辆，各自占比达 8.3%。

示范城市群产销：北京城市群整车落地量最多。按照五大城市群统计口径，2024 年 7 月，北京城市群整车落地量最多，为 532 辆，包括为北京和天津，分别贡献 276 辆和 256 辆，其次为广东示范城市群，为 126 辆，主要包含深圳和佛山，分别贡献 104 辆和 20 辆，河南城市群落地 84 辆，主要来自上海和郑州，贡献 61 辆和 3 辆；上海城市群落地72 辆，主要来自上海和嘉兴，贡献 61 辆和 10 辆；河北城市群落地 64 辆，主要来自上海和石家庄，贡献 61 辆和 28辆。2024 年 1-7 月北京示范城市群整车落地量最多，为 1020 辆，其次为河北示范城市群，为 772 辆，河南城市群排名第三，共 746 辆，广东和上海城市群分别为 541 辆和 505 辆。

全球整车产销：1）日本：2024 年 5 月，日本丰田 FCV 全球销量 109 辆，同比下降 80.5%（2024 年 6 月和 7 月数据未披露）；2）韩国：2024 年 7 月韩国现代 FCV 全球销量为 341 辆，同比下降 8.82%；3）美国：2024 年 7 月，美国国内FCV 销量为 28 辆，同比下降 94.49%，2024 年 7 月日本丰田的 FCV 在美国销量占比达 93%。

绿氢项目电解槽招标：2024 年 1-8 月，已公开招标电解槽的绿氢项目共 9 个，合计电解槽招标量达 689.5MW。从绿氢项目开工及 EPC 招标情况看，目前共有 73.6 万吨绿氢项目已开工，119.82 万 Nm3

/h、859 套电解槽将陆续迎来招标。

从公开中标份额的项目看，电解槽企业的第一候选人中，派瑞氢能位列第一，22863.12 万元，占比 21.8%；阳光电源第二，21284.68 万元，占比 20.3%；中车株洲电力机车研究所第三，17577.97 万元，占比 16.7%（因中标企业份额未披露完全，份额统计数据剔除中能建松原氢能产业园项目）。2023 年 1 月-2024 年 8 月，已开标项目大多为碱性电解槽，入选和第一中标候选人的碱性电解槽价格平均/中位数分别为 847/830 万元/套和 768.7/720 万元/套；PEM 电解槽价格平均/中位数均分别为 580/580 万元套。

2024 年氢能及燃料电池行业将进入放量提速期，燃料电池汽车及绿氢项目落地均将大幅加速，我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议关注吉电股份、华电重工、亿华通、华光环能、科威尔。

政策不及预期；加氢站建设不及预期；氢气降本不及预期；绿氢项目落地不及预期。

内容目录

燃料电池系统 .......... 4

2023-2024 年 7 月燃料电池系统装机量 .......... 4

2023-2024 年 7 月燃料电池系统功率变化 .......... 4

2024 年 7 月 FCV 产销与上险量 .......... 4

2024 年 7 月燃料电池系统公司装机状况 .......... 5

2024 年 7 月系统与整车配套情况 .......... 5

燃料电池整车 .......... 7

2024 年 7 月整车厂燃料电池汽车销售状况 .......... 7

示范城市群整车 7 月落地状况 .......... 7

全球燃料电池汽车产销 .......... 8

日韩：2023-2024 年 7 月 FCV 销量情况 .......... 8

美国：2023-2024 年 7 月 FCV 销量情况 .......... 8

绿氢项目招标情况 .......... 9

2024 年 1-8 月绿氢项目电解水设备招标 .......... 9

投资建议 .......... 12

风险提示 .......... 12

图表目录

图表 1： 2023-2024 年 7 月燃料电池系统装机总功率（kW） .......... 4

图表 2： 2023-2024 年 7 月燃料电池系统累计装机总功率（kW） .......... 4

图表 3： 2023-2024 年 7 月燃料电池系统功率变化（辆） .......... 4

图表 4： 2023-2024 年 7 月 FCV 产量、销量与上险量（辆） .......... 5

图表 5： 2024 年 7 月燃料电池系统公司装机量占比 .......... 5

图表 6： 2024 年 1-7 月燃料电池系统公司累计装机量占比 .......... 5

图表 7： 2024 年 7 月系统企业与整车企业前五名配套情况（辆） .......... 6

图表 8： 2024 年 1-7 月系统企业与整车企业前五名配套情况（kW） .......... 6

图表 9： 2024 年 7 月整车厂燃料电池车销量占比 .......... 7

图表 10： 2024 年 1-7 月整车厂燃料电池车累计销量占比 .......... 7

图表 11： 2024 年 7 月示范城市群燃料电池车销量（辆） .......... 7

图表 12： 2024 年 1-7 月示范城市群燃料电池车累计销量（辆） .......... 7

图表 13： 2024 年 7 月各省燃料电池车销量（辆） .......... 8

图表 14： 2024 年 1-7 月各省燃料电池车累计销量（辆） .......... 8

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