本周观点市场方面，上周通信（申万）指数上涨 2.42%，同期上证综指上涨 0.60%，深证成指下跌 0.52%。上周，高速铜连接迎来新催化：鸿海表示与英伟达合作的 AI 服务器 GB200 将如期在 4Q24 出货，不存在递延情况，未来 AI服务器有望成为集团万亿元营收产品项目，GB200 服务器用到 5000 条铜缆，建议关注高速铜连接市场机会。LightCounting 预测至 2027 年年底，全球高速铜缆的出货量将达到 2000 万条，目前海外巨头占铜连接行业大部分份额，2022 年 CR10 达到 69%，国内厂商正在加速追赶。

周专题：GB200 将于 Q4 出货，关注高速铜连接上周，我们看到高速铜连接迎来新催化：鸿海发言人表示与英伟达合作的AI 服务器 GB200 将如期在 4Q24 出货，不存在递延情况，未来 AI 服务器有望成为集团万亿元营收产品项目，GB200 服务器用到 5000 条铜缆，建议关注高速铜连接市场机会。LightCounting 预测至 2027 年年底，全球高速铜缆的出货量将达到 2000万条，目前海外巨头占铜连接行业大部分份额，2022 年 CR10 达到 69%，国内厂商正在加速追赶，布局情况来看部分选择以自有产品参与市场竞争，部分选择为海外巨头做上游配套。

重点公司及动态我们看好 2024 年通信行业“一体”电信运营商、“两翼”AI 算力与新质生产力（卫星互联网、低空经济、车路云等）。重点推荐：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。

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