本周 A 股地产、港股地产、物业板块均下跌。本周（8.10-8.16）申万 A 股房地产板块涨跌幅为-3.9%，在各板块中位列第 28；WIND 港股房地产板块涨跌幅为-1%，在各板块中位列第 19。本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为-2.7%，恒生中国企业指数涨跌幅为+2.4%，沪深 300 指数涨跌幅为+0.4%；物业指数对恒生中国企业指数和沪深 300 的相对收益分别为-5.1%和-3.1%。

上海五批次土拍将采取“双高双竞”的新规。双高双竞指热门地块将进行两轮竞价及两轮竞高品质建设标准。本周（8.10-8.16）全国 300 城宅地成交建面 243 万㎡，单周环比 14%，单周同比-55%，平均溢价率 6%。2024 年初至今，全国 300 城累计宅地成交建面 11502 万㎡，累计同比-48%；年初至今，建发房产、绿城中国、保利发展、滨江集团、华润置地的权益拿地金额位居行业前五。

本周新房销售环比略升，同比延续下降态势。本周（8.10-8.16）35 个城市商品房成交合计 218 万平米，周环比+0.4%，周同比-16%。其中：一线城市周环比-18%，周同比-3%；二线城市周环比+11%，周同比-27%；三四线城市周环比+6%，周同比+66%。

本周二手房成交环比下降，同比持续转正，二手房韧性相对更强。本周（8.10-8.16）15 个城市二手房成交合计156 万平米，周环比-5%，周同比+8%。其中：一线城市周环比+5%，周同比+38%；二线城市周环比-11%，周同比+0.1%；三四线城市周环比+67%，周同比+3%。

商品房销售降幅持续收窄，房地产开发投资额、新开工面积相对疲弱。根据国家统计局，2024 年 1-7 月商品房销售面积/销售金额累积同比增速为-18.6%/-24.3%，较 1-6 月分别收窄 0.4pct/0.7pct。由于高基数效应减弱及新政效果释放，商品房销售额、销售面积同比降幅延续收窄态势。2024 年 1-7 月房地产开发投资额 6.1 万亿元，同比下降10.2%，较 1-6 月扩大 0.1pct；全国房屋新开工面积 2024 年 4.4 亿平方米，同比下降 23.2%，较 1-6 月收窄 0.5pct。

当前销售仍在筑底，房企普遍以销定投、量入为出，房地产开发投资额和新开工面积仍表现相对疲弱。

70 大中城市一二手房房价环比跌幅均收敛，上海一二手房房价环比均增长。根据国家统计局，7 月 70 大中城市新房/二手房房价环比分别下降 0.6%/0.8%，环比降幅均较 6 月收窄 0.1pct。7 月一线/二线/三线城市新房房价环比分别下降 0.5%/0.6%/0.7%，环比降幅较上月分别持平/收窄 0.1pct/扩大 0.1pct；7 月一线/二线/三线城市二手房房价环比分别下降 0.5%/0.8%/0.8%，环比降幅较上月扩大 0.1pct/收窄 0.1pct/收窄 0.1pct。当前新房与二手房仍处于价格内卷的负循环中，二手房“以价换量”趋势未改。值得关注的是，上海是全国唯一一个 7 月新房和二手房房价环比均增长的城市。

投资建议

7 月为楼市传统淡季，房地产主要指标仍在筑底中，三季度需求侧的政策空间有望进一步打开。同时，收储去库的节点渐行渐近，多个一线城市即将出台相关政策文件收储商品房，提振市场信心。推荐受益于深耕高能级城市、主打改善产品的国资房企，如建发国际集团、中国海外发展、保利发展、滨江集团；推荐受益于政策利好不断落地，一二手房市场活跃度持续提升，拥有核心竞争力的房产中介平台贝壳。

内容目录 

前 7 月新房销售同比降幅收窄.......... 4

7 月 70 城房价环比跌幅收窄.......... 4

行情回顾.......... 5

地产行情回顾.......... 5

物业行情回顾.......... 6

数据跟踪.......... 7

宅地成交.......... 7

新房成交.......... 8

二手房成交.......... 10

重点城市库存与去化周期.......... 11

地产行业政策和新闻.......... 12

地产公司动态.......... 14

物管行业政策和新闻.......... 15

非开发公司动态.......... 15

行业估值.......... 16

风险提示.......... 17

图表目录

图表 1： 销售额 1-7 月同比-24.3%，7 月同比-18.5%.......... 4

图表 2： 销售面积 1-7 月同比-18.6%，7 月同比-15.4%.......... 4

图表 3： 开发投资额 1-7 月同比-10.2%，7 月同比-10.8%.......... 4

图表 4： 新开工面积 1-7 月同比-23.2%,7 月同比-19.7%.......... 4

图表 5： 70 大中城市商品住宅价格环比.......... 5

图表 6： 70 大中城市新建商品住宅价格同比.......... 5

图表 7： 70 大中城市二手住宅价格环比.......... 5

图表 8： 70 大中城市二手住宅价格同比.......... 5

图表 9： 申万 A 股房地产板块本周涨跌幅排序 .......... 5

图表 10： WIND 港股房地产板块本周涨跌幅排序.......... 5

图表 11： 本周地产个股涨跌幅前 5 名 .......... 6

图表 12： 本周地产个股涨跌幅末 5 名 .......... 6

图表 13： 本周恒生物管指数、恒生中国企业指数、沪深 300 涨跌幅 .......... 6

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