与 Lumen 合作，微软开始部署 DCI 网络，证实了随着算力集群规模的扩大，AI 带来了 DCI 需求增长。自建 DCI 系统，相较于租赁专线的形式，规模越大成本优势越明显，是大型互联网公司的优选。目前 800G 技术已经可以满足 DCI 场景的需求，400G/800G ZR 光模块需求持续增长。我们认为AI产业发展有望加速800G ZR的需求增长。我们建议关注DCI产业链和400G/800G ZR 光模块供应商。

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