7 月新能源销量正式过半,供需两端均开启新阶段 

7 月国内新能源车零售销量 87.9 万辆，同比去年同期增长 36.9%，新能源车渗透率达到 51.1%，正式迈过 50%大关。从供给端看，产业生命周期曲线而言，50%渗透率意味着进入成长期后半段，曲线由凹曲线越过拐点成为凸曲线，二阶导由正转负，潜在自然增长动力减弱。开辟新增长曲线，推动出海，强化竞争优势或者通过并购等手段提升老曲线竞争力，成为标配发展手段。从需求端看，迈过 50%渗透率阶段，消费市场从早期大众进入后期大众阶段，消费者需求向更加综合化、一体化，更注重“一揽子”满足需求，抽象而言更注重品牌化所体现的整体感受的阶段正在到来。建议关注智能/自动驾驶、人形机器人、飞行汽车等新曲线机会，以及老曲线上成本力与品牌力领先，出海本地化发展基盘稳固以及具备并购与“新合资”优势的相关产业链企业。

出海与新曲线，新机会持续开拓

本周出海与新曲线产业层面继续推进。智能驾驶与自动驾驶方面，梅赛德斯-奔驰宣布成为首个同时获准在北京开展 L4 级城市和高快速路自动驾驶测试的国际车企；极氪和 Mobileye 联合宣布，基于过去数年来的成功合作基础，双方计划加快在中国的技术本地化进程；广汽如祺出行获准在横琴开展 Robotaxi 道路测试；华为与北汽合作的智慧旗舰轿车享界S9 发布，搭载华为 ADS3.0 高阶智能驾驶；与此同时代表智驾平权的小鹏 MONA M03 正式开启预订；而政策上，工信部发布文件拟加强智能网联汽车准入/召回/OTA 管理，进一步提升行业监管力度。在飞行汽车方面，宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议，宁德时代独家投资数亿美元，成为峰飞航空的战略投资者，共同致力于 eVTOL 航空电池的研发。

在出海方面，吉利雷达与数十家泰国经销商达成合作协议；土耳其宣布将扩大公寓楼和住宅区的电动汽车充电基础设施建设，以推广电动汽车，助力土耳其打造更清洁的环境和发展可持续交通；上汽名爵宣布计划在墨西哥建立一家制造工厂和一个研发中心，将墨西哥打造为拉丁美洲的市场枢纽。新发展机会持续拓展。 投资建议： 产业生命周期曲线进入中后段后，行业最佳投资阶段已过。新曲线的培育，与老曲线上的“胜者为王”为下一阶段的下注方向。建议长线条关注汽车科技相关的智能/自动驾驶、人形机器人以及飞行汽车三大方向，关注其受科技、领先企业、落地进展及政策带动下的催化机会。长线条关注汽车出海以及竞争优势领先企业及其产业链机会。短期关注宏观顺周期因素带动下，顺周期特征较强的价值龙头零部件企业。

目 录

1.本周行情回顾(2024.08.03-08.09) .......... 3

2. 本周数据跟踪(2024.08.02-2024.08.08) .......... 5

2.1 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 .......... 5

2.2 中国乘用车市场品牌周销量榜 .......... 6

2.3 其他行业数据跟踪.......... 6

3. 本周行业要闻(2024.08.02-2024.08.08) .......... 7

3.1 国内车市重点新闻.......... 7

3.2 国外车市重点新闻.......... 10

4. 国元汽车主要关注标的公告(2024.08.02-2024.08.08) .......... 13

5．风险提示 .......... 14

图表目录

图 1：汽车行业周涨跌幅在申万一级行业中位列倒数第 5 位 .......... 3

图 2：汽车板块三年内 PE-TTM Bands .......... 4

图 3：我国乘用车市场周度日均零售量及同环比变化情况 .......... 5

图 4：我国乘用车市场周度日均批发量及同环比变化情况 .......... 5

表 1：本周各板块各有涨跌，摩托车及其他板块上涨 2.23%，汽车服务子板块跌幅较大，跌幅为-7.12%。 .......... 3

表 2：子板块周涨跌幅前列个股(乘用车、商用车、汽车零部件) .......... 4

表 3：中国新能源乘用车市场品牌近三周销量 Top 10(单位：万辆) .......... 6

表 4：中国新势力乘用车市场品牌近三周销量 Top 10(单位：万辆) .......... 6

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