❖ 事项：

2024 年 7 月 31 日 AMD 发布 FY2024Q2 报告，FY2024Q2 截止至 2024 年 6 月30 日，即自然季度 CY2024Q2，并召开业绩说明会。

❖ 评论：

1. 业绩情况：GAAP，2024 年第二季度的收入为 58 亿美元（公司上季度预期为 57 亿美元，上下浮动 3 亿美元），同比+9%，毛利率为 49%，同比+3pcts，营业利润为 2.69 亿美元，净利润为 2.65 亿美元，每股摊薄收益为 0.16 美元。

Non-GAAP，毛利率为 53%（公司上季度预期为 53%），营业利润为 13 亿美元，净利润为 11 亿美元，每股摊薄收益为 0.69 美元。

2. 细分部分情况：（1）数据中心部门：收入为 28 亿美元，创造新的记录，同比+115%，主要得益于AMD Instinct GPU出货量的大幅增长，以及第四代AMD EPYC™ CPU 销售额的强劲增长。收入环比增长 21%，主要是由于 AMD Instinct GPU 出货量的强劲增长。（2）客户端部门：收入为 15 亿美元，同比+49%，主要是由于 AMD Ryzen™处理器的销售。（3）游戏部门：收入为 6.48亿美元，同比-59%，主要是由于半定制产品收入的减少。（4）嵌入式部门：收入为 8.61 亿美元，同比-41%，因为客户继续正常化他们的库存水平。

3. AI 产品进展情况：公司现在预计 24 年数据中心 GPU 收入将超过 45 亿美元，高于公司在 4 月指导的 40 亿美元。公司预计于 24H2 推出 MI325X，25 年推出基于 CDNA 4 架构的 MI350 系列，该架构有望比 CDNA 3 提供 35 倍的性能提升。公司的 MI400 系列由 CDNA“Next”架构驱动，开发进展顺利，预计将在 26 年推出。

4. FY2024Q3 公司业绩指引：AMD 预计收入约为 67 亿美元，上下浮动 3 亿美元。在收入范围的中点，营收同比增长约 16%，环比增长约 15%。Non-GAAP的毛利率预计约为 53.5%。

❖ 风险提示：AI 产业发展不及预期、GPU 产品销售不及预期。

目 录

一、 AMD2024Q2 业绩情况 .......... 3

（一） 24Q2 业绩概况 .......... 3

（二） 各业务板块情况 .......... 3

1、 数据中心部门 .......... 3

2、 客户端部门 .......... 3

3、 游戏部门 .......... 3

4、 嵌入式部门 .......... 4

（三） 2024Q3 业绩指引 .......... 4

二、 电话会议 .......... 4

（一） 陈述业务 .......... 4

1、 Lisa Su，董事长兼首席执行官 .......... 4

2、 Jean Hu，执行副总裁、首席财务官和财务主管 .......... 7

（二） 问答环节 .......... 8

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