2024Q2 公募基金持有转债市值环比上涨 3.05pcts，仓位略有下降。截止 2024Q2，转债市场存量余额 7941.22 亿元，环比 24Q1 减少 1.14%；公募基金持有转债市值2803.13亿元，占转债总市值的35.30%，较24Q1上升 1.44pcts；公募基 金持有转债仓位为 0.83%，较 24Q1 下降0.02pcts。

可转债基金、一级债基的转债持仓金额有明显上升。从结构上看，持有转债市值占比较大的基金类型为债券型基金中的二级债基（38.10%）、一级债基（22.77%）、可转债基金（15.37%）和混合型基金中的偏债混合型基金（10.04%）、灵活配置型基金（5.60%）。环比 24Q1，可转债基金上升 83.36 亿元（23.99%），一级债基持有转债市值上升 60.04亿元（10.38%）；二级债基持有转债市值下降 96.34 亿元（-8.27%），偏债混合型基金下降 40.37 亿元（-12.55%），另外灵活配置型基金持有转债市值有小幅下降。

10%以上的公募基金持有转债规模超 10 亿元。截止 2024Q2，持有可转债的公募基金共有 515 只，其中持有转债市值超 10 亿元的基金（不包含可转债基金）共有 60 只，合计持有转债市值 1606.69 亿元，环比 24Q1上升 4.24%，占公募基金持有转债市值的 59.06%；持有转债市值超 1 亿元的基金（不包含可转债基金）共有 345 只，合计持有转债市值 2573.58亿元，环比 24Q1 上升 4.55%，占公募基金持有转债市值的 94.59%。

可转债基金的转债市值大幅提升，但仓位小幅下降，杠杆率上升。截止2024Q2，可转债基金（同花顺开放式基金分类中的可转换债券型基金）共计 38 只，持有转债市值共计 430.90 亿元，较 2024Q1 增加 83.36 亿元，环比上升 23.99%。可转债仓位由 24Q1 的 75.32%下降至 74.76%，环比上季度下降 0.56pcts。在 A 股市场整体震荡行情况下，转债仓位有所下行。与此同时，可转债基金资产总值下降速率略低于基金资净值下降速率，转债基金杠杆率由 165%上升至 168%，上升 3pcts。

2024Q2，可转债基金平均收益跑赢中证转债指数与转债债基指数。受权益市场行情影响，24Q2 转债市场主要指数有所上涨。可转债基金24Q2 的区间平均收益率为 6.15%，收益率为正的可转债基金有 32 只，其中宝盈融源可转债债券的 24Q2 收益率表现最好为 42.26%；民生加银转债优选的收益率同样表现优异为 26.54%。另外还有 6 只可转债基金的收益率为负，最低为-16.18%。可转债基金中跑赢中证转债指数和转债债基指数的均为 33 只，胜率为 86.84%。

美容护理、家用电器、通信等行业持仓规模增速靠前，非银金融、石油石化行业减持较为明显。现存可转债基金转债持仓市值方面，美容护理（9.52 亿，25.09%）、家用电器（28.27 亿，17.72%）、通信（18.90亿，16.14%）、国防军工（29.40 亿，14.28%）公用事业（55.38 亿，14.23%）、汽车（124.85 亿，11.68%）、纺织服饰（26.31 亿，11.39%）和电子（182.82 亿，11.33%）行业增持超 10%。非银金融（86.50 亿，-10.24%）、石油石化（22.33 亿，-14.20%）减持比例超10%。

温氏转债、杭银转债、南银转债、兴业转债、南航转债为可转债基金的前五大重仓转债。38 只可转债基金 2024Q2 持有的前五大重仓个券共涉及 68 只可转债。其中，杭银转债为 17只可转债基金的前五大重仓个券；兴业转债为 12 只可转债基金的前五大重仓个券；南银转债、23 国债 16为 11 只可转债基金的前五大重仓个券；南航转债为 10只可转债基金的前五大重仓个券，温氏转债为 9 只可转债基金的前五大重仓个券。

风险提示：个券退市风险；权益市场波动；信用风险冲击。

内容目录

公募基金可转债持仓情况 .......... 3

可转债基金的转债持仓情况 .......... 7

风险提示 .......... 13

图表目录

图表 1：公募基金持有转债规模 .......... 3

图表 2：公募基金可转债仓位变化 .......... 3

图表 3：2024Q2 各类基金持有转债市值及占比（亿元） .......... 4

图表 4：24Q1-24Q2 各类基金持有转债市值及变化率（亿元） .......... 4

图表 5：2024Q2 转债规模超 10 亿的公募基金 .......... 5

图表 6：2024Q2 可转债基金持有转债市值情况 .......... 7

图表 7：22Q1-24Q2 可转债基金转债仓位情况 .......... 8

图表 8：22Q1-24Q2 可转债基金杠杆率情况 .......... 8

图表 9：2024Q2 可转债基金年化收益情况 .......... 8

图表 10：2024Q2 可转债基金持有转债仓位及年化收益率情况 .......... 9

图表 11：2024Q2 基金持仓行业明细及变化（按持有市值顺序排列） .......... 10

图表 12：2024Q2 基金持有市值前 20 可转债情况.......... 11

图表 13：2024Q2 可转债基金前五大重仓证券情况 .......... 12

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