事项:
2024 年 7 月 31 日联华电子发布 FY2024Q2 报告(2024 年 4 月 1 日至 2024 年6 月 30 日),并召开业绩说明会。
评论:
1. 业绩概要:2024Q2 实现营收 567.99 亿新台币(QoQ+3.97%,YoY+0.89%);2024Q2 实 现 毛 利 率 35.2%( QoQ+4.3pct , YoY+17.0pct)) ; 营 业 利 润 率24.5%( QoQ+3.1pct,YoY+5.4pct)。
2. 分制程占比情况(2024Q1→2024Q2):14nm 以下为 0%→0%;22/28nm 为33%→33%;40nm 为 14%→12%;65nm 为 18%→15%;90nm 为 10%→12%;90nm 以上为 25%→28%。
3. 公司业绩指引:预计 2024 年第三季度晶圆出货量将以低个位数百分比增长; 平均售价(美元计价)将保持坚挺;毛利率约为 30-40%的中位数。产能利用率将在 60%左右。公司 2024 年的现金资本支出预算为 33 亿美元。
4. 技术进展:22/28nm 业务贡献环比增长。高压方面推出的 22 纳米解决方案,帮助客户从 28 纳米技术向高端 OLED 显示屏迁移。目前,22 纳米工艺已经投入生产,公司预计将在 2025 年实现大批量生产,并有信心在这一市场保持较高份额。工程开发团队正在努力将高压电镀产品组合进一步扩展到 FinFET,以满足人工智能、智能手机的需求。14 纳米正在开发中。12 纳米计划在宣布合作后,已经收到了来自各行业领先企业的大量咨询,确信 12 纳米非常有竞争力。此外,近期 RFSOI 堆叠技术已经准备投产。
5. 公司需求展望:随着计算、消费和通信领域的库存状况改善至更健康的水平,预计 2024 年下半年的晶圆出货量将比上半年有所增加。在汽车需求依然疲软的情况下,通信和计算机消费领域的库存水平有所改善,公司预计通信、消费和计算机市场将温和回升。尽管 2024 年第三季度出现复苏,但并未看到强劲反弹的迹象,因为客户仍谨慎管理他们的库存水平,很可能会导致第四季度出现季节性波动。
风险提示:终端需求不及预期,季节性波动,AI 发展不及预期。
目 录
一、联华电子 2024Q2 业绩情况 .......... 3
(一)总体业绩 .......... 3
(二)营收结构(2024Q1→2024Q2) .......... 4
1、分地区结构 .......... 4
2、分客户类型结构 .......... 4
3、分下游结构 .......... 5
4、分制程结构 .......... 6
(三)公司 24Q3 业绩指引 .......... 6
二、电话会议问答部分 .......... 7

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