本周观点： 深圳召开低空经济高质量发展大会，加快推动低空经济发展。8 月 2 日，深圳召开低空经济高质量发展大会。深圳市发展和改革委员会发布了《深圳市低空起降设施高质量建设方案（2024-2025）》。根据方案，深圳将构建层次分明、结构合理的低空起降服务体系，打造由直升机/eVTOL（电动垂直起降飞行器）载客运输、物流运输、社区配送、公共治理服务等组成的低空起降网络。到 2025 年底，深圳将建成 1000 个以上低空飞行器起降平台，实现低空飞行服务保障达到国际先进水平。

习近平总书记此前在中共中央政治局第十六次集体学习时强调：要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。各地持续推动低空经济产业背景下，规划设计方面建议关注全国及各地方设计公司，包括华设集团、中交设计、深城交（深圳）、地铁设计（广州）、苏交科（江苏）、设计总院（安徽）、勘设股份（贵州）等；材料方面建议关注碳纤维方向的中复神鹰、吉林碳谷，以及玻纤方向的中国巨石。

央行要求落实好 3000 亿元保障性住房再贷款政策。此前 5 月 17 日中国人民银行介绍拟设立 3000 亿元保障性住房再贷款，鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房，预计将带动银行贷款 5000 亿元；8 月 2 日，中国人民银行召开 2024 年下半年工作会议，其中要求落实好 3000 亿元保障性住房再贷款政策，促进加快建立租购并举的住房制度。推动建立权责对等、激励相容的风险处置机制，积极稳妥推动存量风险处置。我们认为，若政府出资形式购买在建未售新房带动去库存，救市途径更为直接，去库存效果有望更显著，进而带动地产进一步改善。

本周市场表现及高频数据跟踪： 市场表现：本周中信建材指数-0.42%，其中其他装饰材料指数跌幅最大（-2.96%）、陶瓷指数涨幅最大（+3.77%）；本周中信建筑指数+2.90%，其中房建建设指数涨幅最小（+0.78%）、建筑设计及服务Ⅱ指数涨幅最大（+7.59%）；本周基建公募 REITs 板块平均涨跌幅+1.08%（算术平均），其中华夏合肥高新REIT 涨幅最大（+5.37%），华夏和达高科 REIT 跌幅最大（-1.01%）。

高频数据（7.29-8.2）：水泥：全国 PO42.5 水泥均价为 401.87 元/吨，环比-0.90%；全国水泥企业出货率 46.70%，环比-0.77pcts。玻璃：本周玻璃现货价格 1439元/吨，环比-1.84%；玻璃库存 6909 万重箱，环比+2.98%。3.2mm 镀膜平均价为 23.5 元/平米，环比-4.08%；2mm 镀膜平均价为 14.5 元/平米，环比-6.45%。

玻纤：本周缠绕直接纱价格 4750 元/吨，环比持平；G75 电子纱价 9200 元/吨，环比持平。碳纤维：本周碳纤维市场均价为 88.13 元/千克，环比-3.42%；碳纤维大丝束国内均价为 72.5 元/千克，环比-6.45%；碳纤维小丝束国内均价为 97.5元/千克，环比-7.14%。

投资建议：当前时点，我们建议关注：濮耐股份（耐材出海，活性氧化镁新品国产替代）、华铁应急（完成实控人变更，国资入主赋能）、北新建材（地产链修复及多元化业务发展）、中国化学（现金流较佳，化工品涨价）、中国电建（水利水电建设及电力资产运营）、中国建筑（地产链修复及高股息）。 风险分析：基建投资不及预期、房地产需求恢复不及预期、原燃料价格上涨。

目录 

1、 行业研究观点更新 .......... 5

深圳召开低空经济高质量发展大会，加快推动低空经济发展 .......... 5

央行要求落实好 3000 亿元保障性住房再贷款政策 促进加快建立租购并举的住房制度 .......... 5

投资建议 .......... 5

近期重点报告以及核心观点 .......... 6

2、 主要覆盖公司盈利预测与估值 .......... 7

3、 本周行情回顾 .......... 8

3.1 高频行业数据跟踪 .......... 11

4、 风险分析 .......... 16

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