本周主要有低空经济和卫星互联网两个产业趋势，低空经济方面，低空经济政策加码，产业发展提速；卫星互联网方面，太原发射“千帆星座”首批组网卫星，低轨通信卫星计划正式开启。政策端，上周《关于促进服务消费高质量发展的意见》印发，新质生产力方面，车路云、低空经济、人工智能迎政策催化。

【主题与产业趋势】产业趋势一：政策加码低空经济，产业发展提速。政策方面，近期中央与地方低空经济政策频繁出台，成都、苏州、北京等地纷纷设立了低空经济产业基金；技术方面，电动垂直起降航空器（eVTOL）和无人机等新技术也有一定进展。基建方面，为支持低空经济的发展，各地政府加大了对通用机场、飞行服务站等基础设施的投资和建设力度。商业模式方面，低空经济与物流、旅游、娱乐等领域的融合，创造了新的消费和商业机会。此外低空经济领域的国际合作不断加强，推动了技术交流和市场拓展。

低空经济领域的国际合作不断加强，推动了技术交流和市场拓展。产业趋势二：太原发射“千帆星座”首批组网卫星，低轨通信卫星计划正式开启。8 月5日，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式在太原举行，首批卫星以“一箭18星”（即发射火箭一次性将 18 颗卫星送入太空既定轨道）升空入轨，完成G60 低轨通信卫星计划首次布局，中国版“星链”即将闪耀太空。

【政策端】国务院发文推动服务消费发展。政策端来看，上周的重要热点包括服务消费与新质生产力。1）服务消费方面，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，《意见》提出 6 方面 20 项重点任务，后续各部委各地有望围绕《意见》加速部署，服务消费有望得到持续催化。此外，当前内需政策势必发力。后续应更加关注跟内需相关的地产链消费、日常消费、服务消费。2）新质生产力方面，上周车路云、低空经济、人工智能等领域政策频出，车路云政策上聚焦测绘地理信息、低空经济方面，中共中央政治局集体学习再提低空经济。

【重要资讯】美国经济数据： 8 月 2 日，美国劳工部公布数据显示，今年 7 月美国失业率环比增长 0.2 个百分点至 4.3%，是自 2021 年 10 月以来最高值。

日本央行加息：7 月 31 日，日本央行的货币政策会议上做出了加息的决定，并计划缩减国债购买规模。这是自今年 3 月结束负利率政策以来的首次加息。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度， 8月重点关注五大具备边际改善的赛道：船舶（集运、造船）、低空经济、人工智能（AI 手机、算力）、军工（商业航天）、大消费。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与 AI 生态的完善、AI 商业模式的落地、以及 AI 对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产 AI 应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

【全球股市表现】上周全球股市涨跌分化，其中公用事业表现较好，其他行业普遍表现一般。

风险提示：政策落地不及预期、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。

正文目录

一、核心关注与投资建议 .......... 3

1、 本周重要事项前瞻 .......... 3

2、 市场交易热点 .......... 3

3、 主题与产业趋势变化：低空经济产业提速，“千帆星座”首批组网卫星 .......... 4

（1）低空经济政策加码，产业发展提速 .......... 4

（2）太原发射“千帆星座”首批组网卫星，低轨通信卫星计划正式开启 .......... 6

4、 投资建议 .......... 9

二、政策端：国务院发文推动服务消费发展 .......... 10

（1）服务消费：国务院六方面推动服务消费高质量发展 .......... 10

（2）新质生产力：车路云、低空经济、人工智能 .......... 11

三、全球观察：全球市场跟踪 .......... 13

1、 全球股市行业表现 .......... 13

2、 全球强势股与异动股简析 .......... 13

四、重要资讯速递.......... 16

1、 国内重要资讯与产业政策 .......... 16

2、 国外重要资讯与产业政策 .......... 18

3、 全球重点科技公司跟踪.......... 20

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