❖ 事项：

2024 年 7 月 23 日 Alphabet 发布 FY2024Q2 报告，并召开业绩说明会。

❖ 评论：

1. 业绩情况：FY2024Q2 实现营业收入 847 亿美元（YoY+14%，QoQ+5%）。营业利润为 274 亿美元（YoY+26%，QoQ+8%），营业利润率为 32%（YoY+3pcts）。净利润为 236 亿美元（YoY+29%，QoQ-0.2%）。EPS 为 1.89美元，高于分析师预期 1.85 美元。

2. 分业务看：谷歌服务收入 739 亿美元（YoY+12%），其中广告收入 646 亿美元（YoY+11%）；非广告收入为 93 亿美元（YoY+14%）。广告业务中，谷歌搜索营业收入为 485 亿美金（YoY+14%）；YouTube 广告营业收入为 87 亿美金（YoY+13%，QoQ+7%）；谷歌网络收入为 74 亿美金（YoY-5%）。谷歌云收入 103 亿美金（YoY+29%）。

3. 资本支出：FY2024Q2 资本支出 130 亿美元，主要由对技术基础设施的投资驱动，最大的部分是服务器，其次是数据中心。季度指引上，公司预期全年的季度资本支出将大致在或高于第一季度的 120 亿美元。

4. 重点细分领域进展：

（1）AI 领域，迄今为止，公司的 AI 基础设施和为云客户生成的 AI 解决方案已经产生了数十亿美元的收入，并且被超过 200 万开发者使用。鉴于公司看到的许多机会，公司继续投资于设计和构建强大高效的基础设施，以支持公司在 AI 方面的努力。

（2）无人驾驶领域，Waymo 至今已经提供了超过 200 万次旅行，并在公共道路上行驶了超过 2000 万完全自动驾驶里程。Waymo 现在每周提供超过 5 万次付费公共乘车服务，主要在旧金山和凤凰城。在 6 月，公司取消了旧金山的等待名单，所以任何人都可以乘车。完全自动驾驶测试正在其他湾区地点进行，没有驾驶员在驾驶座上。

❖ 风险提示：AI 产业发展不及预期、无人驾驶业务不及预期。

目 录

一、谷歌 FY2024Q2 业绩情况 .......... 3

（一）总体业绩情况 .......... 3

1、FY24Q2 业绩概况 .......... 3

2、资本支出情况 .......... 3

（二）营收划分 .......... 3

1、谷歌服务 .......... 3

2、谷歌云业务 .......... 3

（三）重点细分领域进展 .......... 4

1、AI 领域 .......... 4

2、无人驾驶领域 .......... 4

二、电话会议问答部分 .......... 4

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