光伏：国家能源局开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管，需求端不必过于悲观。

8 月 2 日，国家能源局综合司关于开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管的通知，主要针对国内分布式光伏备案、接入电网、交易、结算等 4 个环节进行现场监管。进入下半年后，市场对国内光伏装机增量较悲观，但我们维持需求向好观点，政策端指引和实际落地方案持续出台，保障集中式、分布式光伏并行发展。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。

推荐高品质 N 型硅料协鑫科技。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的 HJT路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份。

风电&电网：大同-天津南 1000kV 特高压交流工程计划将于 10 月开工，浙江 5 个海上风电项目总计 2.5GW 获批核准。大同-天津南工程总投资约 225 亿元计划于 2024年 10 月开工建设，2026 年 9 月建成投运。浙江省政府服务网连续发布普陀 2#海上风电场项目、象山 3#海上风电项目、象山 4#海上风电项目、象山 5#海上风电项目、象山 6#海上风电项目等五个海上风电项目核准批复文件，规模共计 2508MW。风电板块，推荐海缆环节东方电缆、中天科技、亨通光电；基础环节天顺风能、大金重工；零部件企业振江股份；变压器明阳电气。其次推荐基础环节泰胜风能、海力风电、天能重工等；海缆环节起帆电缆、太阳电缆，关注海风需求变化对产业链影响，铸锻件龙头日月股份、金雷股份。风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。特高压建设持续高企，柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞；关注 GIS 龙头平高电气、电力设备民营龙头思源电气、民营企业开关供应商长高电新、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。电力设备出海，变压器方面首推干变出海龙头金盘科技，海风出海双海受益的明阳电气；电表首推三星医疗、海兴电力，及矩华科技；以及有载分接开发龙头华明装备；电力线缆出口企业华通线缆。配电网及数字化板块许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。

氢能：7 月 26 日，国家发改委印发了关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知。全面推动基础设施 REITs 常态化发行，积极主动适应常态化发行要求，准确把握推荐重点，切实提高推荐效率，压紧压实各方责任。

推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。

储能：2024 年 7 月 W4 储能相关招标项目总规模约 497.165MW/974.33MWh。

根据储能头条， 1 ） 招 标 规 模 ： 7 月 W4 储能相关招标项目总规模约497.165MW/974.33MWh。其中，储能系统招标规模为 20.6MW/21.2MWh，EPC 招标规模为 476.565MW/953.13MWh。2）中标规模：7 月 W4 储能相关中标项目总规模约299.095MW/723.662MWh。其中，储能系统中标规模为 282.095MW/688.662MWh，EPC 中标规模为 476.565MW/953.13MWh。3）均价：7 月 W4 EPC 投标报价区间为1.292 元/Wh-1.938 元/Wh，储能系统投标报价区间为 0.658 元/Wh-0.888 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。

新能源车：多家新能源车企公布 7 月交付量，销量增速同比大多为正。其中比亚迪销量 34.2 万辆，环比+0.2%，同比+31%；理想销量 5.1 万辆，创历史新高，环比+7%，同比+49%；鸿蒙智行全系交付 4.4 万辆，环比-4%；埃安销量 3.5 万辆，环比+1%，同比-22%；零跑销量 2.2 万辆，创历史新高，环比+10%，同比+54%；蔚来交付 2.0万辆，环比-3%，同比微增；极氪交付 1.6 辆，环比-22%，同比+30%；小鹏交付 1.1万辆，环比+4%，同比+1%；哪吒交付 1.1 辆，环比+8%，同比+10%；小米 SU7 交付量超 1 万辆，小米表示 8 月交付量将持续破万，且预计 11 月将提前完成全年 10 万台交付目标；岚图交付 0.6 辆，环比+9%，同比+76%。随着以旧换新政策加码，预计下半年新能源车销量将会得到显著提振。建议关注宁德时代、亿纬锂能、科达利、尚太科技、湖南裕能。

风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。

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