回顾2024年上半年通信板块行情，在红利股、AI算力基础设施等板块的带动下，通信指数表现较好。展望下半年，电信运营商业绩增长稳健，当前股息回报水平仍具吸引力，全球算力产业链景气度持续提升，海外云厂商资本开支指引乐观，国内多方需求持续拉动，物联网与控制器板块下游需求也已逐步恢复。

行情回顾本期通信板块表现较好。通信（申万）指数上涨 2.66%，跑赢沪深 300指数 1.45pcts，在申万 31 个一级行业中排名第 4。二级子行业（申万）中，通信服务上涨 0.57%，通信设备上涨 3.68%。

推荐组合本期推荐：新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、亿联网络、润泽科技。

上期回顾：投资组合“新易盛、中际旭创、天孚通信、中天科技、亨通光电、中国移动、华测导航、拓邦股份”，相同权重测算平均上涨 4.56%，跑赢通信(申万)指数 1.90cts，跑赢沪深 300 指数 3.35pcts。

持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、腾景科技）；云通信（亿联网络）；液冷（英维克等）。

风险提示：国际环境变化；人工智能发展不及预期；市场竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。

目录

一、投资建议.......... 1

二、推荐标的.......... 1

三、行情回顾.......... 2

四、产业要闻.......... 3

五、重要公告.......... 7

风险分析.......... 9

图表目录

图表 1： 上期推荐投资组合涨跌幅（%） .......... 1

图表 2： 历史推荐组合、沪深 300 及通信（申万）指数当周收益率对比（%） .......... 2

图表 3： 申万一级行业周涨跌幅（%） .......... 2

图表 4： 通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） .......... 3

图表 5： 通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%） .......... 3

图表 6： 通信行业一周重要公告 .......... 7

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。