报告摘要
通信：Anthropic 新模型能力攀升，华为发布HarmonyOS NEXT —AI 行业跟踪 27 期（2024） 2024-06-24 行业要闻追踪英伟达正式加入超级以太网联盟 UEC。我们认为，短期来看，在算力军备竞赛背景下市场需求追求极致性能，有利于 InfiniBand 在集群网络中的渗透率提升。但长期来看，随着以太网性能的持续提升以及其具备的普遍性和经济性，下游厂商使用以太网的意愿有望持续提升。考虑到 InfiniBand 的成本占据集群成本的 20%，远高于以太网的 10%，我们认为包括英伟达在内的大多数厂商都会希望有一个比 InfiniBand 更便宜的网络替代方案。而英伟达加入 UEC 有望助力推进以太网技术升级。
摩尔线程推出 KUAE 智算集群解决方案，国产算力迈入万卡级别。我们认为，随着参数量的扩大以及“百模大战”竞争的持续，“大力出奇迹”的万卡集群有望成为大模型标配。而国产大规模集群仍面临较大挑战，需要进一步解决超大规模算力组网、集群效能提升、高能耗高密度机房设计等问题。
行情回顾本周(07.08-07.12)，我们构建的西部 AI 股票池中，其中 108 家 A 股公司整体周平均涨幅 0.8%， 59 家美股公司整体周平均涨幅 1.78%。A 股公司中，液冷及 PCB 板块分别上涨 9.96%、8.31%，AI 应用板块跌幅最大，下跌 2%。
美股公司中，光模板块涨幅最大，上涨 7.78%，数字巨头板块跌幅最大，下跌 4.06%。根据西部通信股票池，A 股市场中本周(07.08-07.12)涨幅居前十的个股分别是英维克（+21.25%）、芯原股份（+19.84%）、胜宏科技（+15.97%）、锐捷网络（+11.29%）、亚通股份（+10.54%）、荣科科技（+10.36%）、天孚通信（+8.92%）、申菱环境（+7.56%）、太辰光（7.37%）、奥士康（+6.73%）。美股市场中本周(07.08-07.12)涨幅居前五的个股分别是 SoundHound AI (+47.97%)、应用光电+22.29%）、Upstart（+16.85%）、BigBear.ai Holdings (+12.59%)、Unity（+8.91%）。
投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议重点关注 AI 算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT 设备商等。
风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险
索引内容目录
一、 AI 行业重点事件点评 .......... 3
1.1 英伟达正式加入超级以太网联盟 UEC .......... 3
1.2 摩尔线程推出 KUAE 智算集群解决方案，国产算力迈入万卡级别 .......... 8
二、 AI 行业动态一览 .......... 10
2.1 国外行业动态 .......... 10
2.2 国内行业动态 .......... 10
2.3 行业展会/大会前瞻梳理 .......... 11
三、 AI 行情回顾：A 股液冷及 PCB 板块领涨 .......... 12
四、 投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 .......... 13
五、 风险提示 .......... 13
图表目录
图 1：PCI 总线设计 .......... 4
图 2：InfiniBand 发展历程 .......... 4
图 3：InfiniBand 路线图 .......... 4
图 4：传统模式与 RDMA 模式对比 .......... 5
图 5：不同技术端到端时延 .......... 5
图 6：InfiniBand 网络无损数据传输示意图 .......... 5
图 7：InfiniBand 网络架构 .......... 6
图 8：UEC 初创成员 .......... 7
图 9：A 股 AI 行业细分板块周涨跌幅对比(07.08-07.12) .......... 12
图 10：美股 AI 行业细分板块周涨跌幅对比(06.17-06.21) .......... 12
表 1：海外大模型各训练参数 .......... 8
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