❖ 事项：

2024 年 7 月 29 日 Amkor 发布 2024 年 Q2 季度报告，并召开业绩说明会。公司财务季度 FY2024Q2 截至 2024 年 6 月 30 日，即自然季度 CQ2024Q2。

2024Q2，公司实现营收 14.61 亿美元，同比增长 0.24%，环比增长 7.03%；毛利率为 14.5%，同比提升 1.7pct，环比下滑 0.3pct。

❖ 评论：

1. 业绩总览：FY2024Q2，公司实现营业收入 14.61 亿美元（QoQ+7.03%，YoY+0.24%），略高于指引范围的中间值，主要系应用于高端智能手机的先进封装技术和 AI 解决方案的 2.5D 封装技术的强劲需求表现。通信和计算终端市场的强劲表现部分被汽车和工业以及消费终端市场的需求疲软以及正在进行 的库 存 调 整 所 抵消 。 季 度内 毛 利 润为 2.12 亿 美 元（ QoQ+5.32%，YoY+13.65%），毛利率为 14.5%（QoQ-0.3pct，YoY+1.7pct），高于业务指引中值；净利润为 0.67 亿美元（QoQ+11.89%，YoY+4.06%）。

2. 业务进展：公司成功在韩国部署 2.5D 封装技术的额外产能，并在越南获得了先进 SAP 和内存技术的认证，以支持第三季度 RAM 的生产。根据《芯片与科学法案》，公司获得来自美国商务部的 4 亿美元拨款，将用于在亚利桑那州建设新工厂，为高性能计算、人工智能、通信和汽车市场提供先进封装和测试。

3. 按终端市场拆分业绩情况：FY2024Q2，1）通信市场收入占比为 48%（QoQ+1pct），营收规模环比增长 10%。iOS 系统高端机型的全面推出驱动收入增长幅度超出正常的季节性变化，Android 系统的收入环比略有下降；2）汽车和工业市场收入占比为 20%（QoQ-2pcts），营收规模环比减少 2%，主要系下游需求疲软以及行业库存调整周期长于预期；3）消费者市场收入占比为 12%（QoQ-2pcts），营收规模环比减少 6%，系传统物联网设备在下一代新产品预推出之前逐渐被淘汰，传统消费产品需求一直低迷；4）计算市场收入占比为20%（QoQ+3pcts），营收规模环比提升 20%，得益于 AI 设备需求的强劲增长以及多款基于 ARM 架构的 PC 新产品的推出。

4. CAPEX：公司预计 2024 年全年资本支出约 7.5 亿美元，投资主要集中在2.5D 和 SIP 先进封装的扩产升级。

5. 公司业绩指引：公司 FY2024Q3 营收指引为 17.85-18.85 亿美元（中值为18.35 亿美元，QoQ+25.6%，YoY+0.71%）；毛利率指引为 14.0%～16.0%（中值 QoQ+0.5pct, YoY-0.5pct）；净利润指引为 1.05~1.4 亿美元（中值 QoQ+82.8%，YoY-7.9%）。得益于公司先进封装支持的高端智能手机季节性推出，新型消费类可穿戴设备、高性能计算和基于 ARM 架构的 PC 产品持续强劲的需求，汽车&工业市场的复苏慢于预期，传统数据中心的需求持续疲软，抑制了 24Q3的业绩增长预期。鉴于汽车&工业市场需求疲软且库存持续调整，公司预计该终端市场可能环比持平。由于产品组合集中在先进的 SiP 封装技术上，导致材料成本的提升将限制毛利率增长，但公司预计绝对盈利能力将以高于收入增长率的速度增长。

❖ 风险提示：技术研发不及预期，扩产不及预期，下游需求不及预期，贸易摩擦。

目 录

一、 Amkor 2024 年二季度经营情况 .......... 3

（一） 总体业绩情况 .......... 3

（二） 按终端市场拆分业绩情况 .......... 4

1、 通信市场 .......... 4

2、 汽车和工业市场 .......... 4

3、 消费者市场 .......... 4

4、 计算市场 .......... 4

二、 业务进展 .......... 5

三、 公司 Q3 业绩指引 .......... 5

四、 电话会议内容翻译 .......... 6

（一） 陈述环节 .......... 6

（二） Q&A 环节 .......... 8

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