全球加速核电建设，带动铀矿需求持续向好，预计 2024 年天然铀矿需求有望达 6.8 万吨，到2040 年需求或将突破 10 万吨。近几年铀矿厂商为应对铀矿市场持续低迷，相继关停或减少铀矿生产，铀供需缺口再次拉大，现阶段铀矿产量小于需求。据中国核能行业协会，2035 年铀矿现货价格有望达 95 美元/磅。目前核燃料制造环节产能紧平衡，核燃料价格上涨对核电毛利率影响相对可控。

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