❖ 事项：

2024 年 7 月 25 日泰瑞达发布 2024 年 Q2 季度报告，并召开业绩说明会。公司财务季度 FY2024Q2 截至 2024 年 6 月 30 日，即自然季度 CQ2024Q2。2024Q2，公司实现营收 7.3 亿美元，同比增长 6.73%，环比增长 21.67%；毛利率为 58.3%，同比下滑 0.5pct，环比提升 1.7pct。

❖ 评论：

1. 业绩总览：FY2024Q2，公司实现营业收入 7.3 亿美元（yoy+6.73%，qoq+21.67%），超出指引上沿；营业利润为 1.60 亿美元（yoy+5.96%，qoq+79.78%)，位于指引上沿。季度内毛利率为 58.3%（yoy-0.5pct，qoq+1.7pct），超出指引上沿，主要受产品销量增长和产品组合优化所驱动；季度实现净利润1.86 亿美元（yoy+55.16%，qoq+190.16%）。公司研发费用达到 1.12 亿美元（yoy+5.67%，qoq+8.74%)，占比下降至 15.3%。

2. 公司市场解读：FY2024Q2，计算、移动设备和内存方面的强劲表现推动半导体测试业务增长；Universal Robots 的 OEM 渠道收入同比增长 67%，占其24Q2 收入的 30%以上。公司估计 2024 年 SOC 测试市场规模约为 36-42 亿美元，同比持平，而存储端市场规模约 12-13 亿美元，趋于指引上沿，预计同比增长低个位数。

3. 按产品拆分业绩情况：FY2024Q2，1）半导体测试业务实现营收 5.43 亿美元（yoy+14%，qoq+31.8%），主要系计算和 ADAS 的强劲需求驱动 SOC 收入同比提升 17%，DRAM 需求拉动内存测试领域销量提升；2）系统测试业务实现营收 0.61 亿美元（yoy-36%，qoq-18.7%），主要系 SLT/mobile 板块需求疲软，HDD 需求复苏导致测试设备利用率下降；3）无线测试业务实现营收 0.36亿美元（yoy-17%，qoq+44%）， Wi-Fi 7 需求的增长被移动和超宽带（UWB）需求的下降所抵消；4）工业自动化业务实现营收 0.90 亿美元（yoy+26%，qoq+2.3%），主要系 UR 销售额同比增长 29%；MiR 销售额同比增长 14%，OEM 渠道需求表现强劲，高载荷（UR20,UR30）解决方案进展顺利。

4. 公司业绩指引：公司预计 FY2024Q3 预计单季度 Non-GAAP 营收在 6.8 亿￾7.4 亿美元之间（yoy-3.4%～+5.1%，qoq-6.8%～+1.4%）；Non-GAAP 毛利率区间为 58.5%-59.5%（yoy+1.9pct～+2.9pct，Non-GAAP 每股收益 0.66 美元至 0.86美元。目前公司预计 24H1 贡献全年约 48%的收入，24H2 贡献约 52%的全年收入。公司预计 24 全年收入将同比增长低个位数，如果不计入分离 DIS 部门的影响，公司预计 24 全年收入增长高出约 3%。全年 Non-GAAP 毛利率将在58-59%区间。公司预期机器人市场将在 2024 年增长 10-20%，公司 2024 年机器人业务将基本实现盈亏平衡。

❖ 风险提示：技术研发不及预期，扩产不及预期，下游需求不及预期，贸易摩擦。 

目 录

一、 泰瑞达 2024 年二季度经营情况 .......... 3

（一） 总体业绩情况 .......... 3

（二） 按产品拆分业绩情况 .......... 4

1、 半导体测试产品 .......... 4

2、 系统测试产品 .......... 4

3、 无线测试产品 .......... 4

4、 工业自动化产品 .......... 4

二、 ATE 市场的思考 .......... 5

（一） 公司 2024 年展望 .......... 5

（二） 公司 2024 年 Q2 总结 .......... 6

（三） 公司 FY2024Q3 业绩指引 .......... 6

三、 电话会议内容翻译 .......... 7

（一） 陈述环节 .......... 7

（二） Q&A 环节 .......... 10

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