本周(7.22-7.26)上证综指下跌 3.07%,创业板指下跌 3.82%。公用事业板块下跌 0.59%,环保板块上涨 1.53%,煤炭板块下跌 3.54%,碳中和板块下跌 1.48%。
截至 2024 年 6 月底,全国累计发电装机容量约 30.71 亿千瓦,同比增长 14.1%。其中,太阳能发电装机容量约7.14 亿千瓦,同比增长 51.6%;风电装机容量约 4.67 亿千瓦,同比增长 19.9%;核电装机容量约 0.58 亿千瓦,同比增长 2.3%;火电装机容量约 14.05 亿千瓦,同比增长 3.6%;水电装机容量约 4.27 亿千瓦,同比增长 2.2%。
1-6 月份,全国发电设备累计平均利用 1666 小时,比上年同期减少 71 小时。
1-6 月份,全国主要发电企业电源工程完成投资 3441.0 亿元,同比增长 2.5%。电网工程完成投资 2540.0 亿元,同比增长 23.7%。
1-6 月,全国发电累计厂用电率为 4.5%,环比无变化。其中火电发电累计厂用电率为 5.7%,环比增长 0.1%;水电发电累计厂用电率为 0.6%,环比无变化。
南方电网深圳供电局发布数据显示,7 月 25 日 13 时 35 分,深圳电网用电负荷达 2313.4 万千瓦,历史首次突破
2300 万千瓦,也是连续第四年突破 2000 万千瓦,较去年最高负荷增长 4.8%。今年深圳市经济发展持续稳健向好,叠加暴雨、高温等极端天气偏多,7 月以来,除周六日外,工作日深圳最高负荷均保持在 2000 万千瓦以上。
7 月 24 日,中国电力企业联合会发布《2024 年上半年全国电力供需形势分析预测报告》(以下简称《报告》),预计 2024 年全年用电量同比增长 6.5%左右,最高用电负荷比 2023 年增加 1 亿千瓦左右。预计 2024 年并网风电和太阳能发电合计新增装机规模达到 3 亿千瓦左右,累计装机占比将首次超过 40%。预计 2024 年迎峰度夏期间全国电力供需形势总体紧平衡。 近日,我国首条送受端均采用柔性直流技术的跨区特高压直流工程—甘肃-浙江±800 千伏特高压直流工程取得国家发展改革委核准批复。工程起于甘肃省武威市,途径宁夏、陕西、河南、安徽四省,以风光火储一体化送至浙江省绍兴市,线路全长约 2370 千米,额定输电容量 800 万千瓦,工程总投资约 353 亿元。
火电板块:我们建议关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业,如浙能电力、皖能电力。水电板块:建议关注水电运营商龙头长江电力。核电板块:建议关注核电龙头企业中国核电。新能源板块:建议关注综合能源运营商南网能源。
电力板块:新增装机容量不及预期;下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期;电力市场化进度不及预期;煤价维持高位影响火电企业盈利;补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。
环保板块:环境治理政策释放不及预期等。
内容目录
1. 行情回顾 .......... 4
2. 每周专题 .......... 6
3. 行业数据跟踪 .......... 8
3.1 煤炭价格跟踪 .......... 8
3.2 天然气价格跟踪 .......... 10
3.3 碳市场跟踪 .......... 10
4. 行业要闻 .......... 11
5. 上市公司动态 .......... 11
6. 投资建议 .......... 12
7. 风险提示 .......... 13
图表目录
图表 1: 本周板块涨跌幅 .......... 4
图表 2: 本周环保行业细分板块涨跌幅 .......... 4
图表 3: 本周公用行业细分板块涨跌幅 .......... 4
图表 4: 本周公用行业涨幅前五个股 .......... 5
图表 5: 本周公用行业跌幅前五个股 .......... 5
图表 6: 本周环保行业涨幅前五个股 .......... 5
图表 7: 本周环保行业跌幅前五个股 .......... 5
图表 8: 本周煤炭行业涨幅前四个股 .......... 5
图表 9: 本周煤炭行业跌幅前五个股 .......... 5
图表 10: 碳中和上、中、下游板块 PE 估值情况 .......... 6
图表 11: 碳中和上、中、下游板块风险溢价情况(风险溢价=板块 PE 估值/沪深 300 指数-1) .......... 6
图表 12: 截止 6 月底,全国及细分领域累计发电装机容量(左轴)和同比增长(右轴) .......... 7
图表 13: 截至 5 月底,全国及细分领域发电设备累计平均利用小时数及同期增减对比.......... 7
图表 14: 截止 6 月底,全国主要发电企业、电网工程投资完成额度(左轴)及同比增速(右轴) .......... 7
图表 15: 截至 6 月底,全国及细分领域发电累计厂用电率(左轴)与环比增速(右轴) .......... 8
图表 16: 欧洲 ARA 港、纽卡斯尔 NEWC 动力煤现货价 .......... 8
图表 17: 广州港印尼煤库提价:Q5500 .......... 9
图表 18: 山东滕州动力煤坑口价、秦皇岛动力煤坑口价:Q5500 .......... 9
图表 19: 北方港煤炭合计库存(万吨) .......... 9
图表 20: ICE 英国天然气价 .......... 10

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