本期投资提示：二季度多头小幅上升，空头需求下降。截止 2024 年二季度末，公募基金共持有股指期货合约总市值（多空绝对值相加）为 188.69 亿元，环比 2024 年一季度增加 15.17%。其中多头持仓市值 129.05 亿，环比增加 26.35%，空头持仓市值为-59.64 亿元，环比减少3.35%。数量上，持有股指期货头寸的公募基金共有 323 家，环比增加 27 家。空头需求下降，空头基金总数从 62 只降至 59 只，贡献比较大的是偏债混合基金，空头基金从 23只到 21 只。

纯空头参与者主要为股票多空基金。数量上保持不变仍为 23 只，持有股指期货市值为52.44 亿元，环比一季度 52.78 亿元减少 0.64%，依然处于近年来低位水平。多空都参与的几类基金中，所有基金多头力量均增强，截止 2024 年二季度末。

多空基金：当月合约持有占比提升，2024 上半年业绩表现趋同，Q2 多数正收益。资产净值总和从相比一季度的 86.43 亿元增加到 87.83 亿元。从股指期货持仓明细来看，2024年二季度末沪深 300 股指期货合约空单市值仍然为最大，合计市值占比为 48.82%，IF 合约中当月合约使用占比较高。中证 500 股指期货合约情况类似，当月合约持仓相对较高，这与 Q1 的当季合约高持仓占比有一定差异。多空基金 2024 年上半年业绩表现相对趋同，最大最小值间差距不断缩小。2024 年 Q2 有 17 只多空产品收益为正，6 只产品收益为负。

华泰柏瑞量化对冲 Q2 上涨 2.95%排名第一，且成立以来逐年均为正收益，今年以来表现良好。

被动指数型基金：总体相对稳定，当季合约高持有占比继续延续。从被动指数基金来看，二季度末各类合约多以当季合约持有为主，其中占比最高的 IF 合约主要为当月和当季合约持有。二季度末持有股指期货的被动指数基金约有 88.89%持有股指期货市值占比低于 4%（Q1 为 84.07%），占比中位数为 1.49%。

增强指数型基金：持仓以 IC 和 IM 为主。从增强指数型基金来看，二季度末 IC、IM 当月合约持仓量较大。二季度末持有股指期货的增强指数型基金约有 67.44%持有股指期货市值占比低于 4%，占比中位数为 2.93%，较 Q1 的 67.11%基本稳定。

风险提示和声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。本报告数据均来自公开信息，可能受分析样本不同而产生一定偏差。本报告不涉及对未来走势的预测。阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解期权期货产品的波动、风格、历史表现、风险等因素。模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。

目录

1. 二季度多头小幅上升，空头需求下降 .......... 4

2. 多空基金：当月合约持有占比提升，2024 上半年业绩表现趋同 .......... 7

3. 被动指数型基金：总体相对稳定，当季合约高持有占比继续延续 .......... 9

4. 增强指数型基金：IF 持仓市值占比提升 .......... 10

5. 风险提示和声明 .......... 12

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。