【策略快评】三中全会行业配置图谱❖ 结合二十届三中《决定》等相关文件材料及二十大报告等官方文稿，我们梳理了三中全会涉及的重点改革方向，以及对应的行业或主题，并大致分为三类：

1、重点行业：新质生产力、数字经济、教育、科技、文化、现代化基础设施建设、服务业、新型工业化；

2、重点主题：统一大市场、一带一路、绿色低碳、新动能新优势；

3、其他改革可能影响领域：城乡融合、医药、社保、金融、军工。

❖ 重点行业

①新质生产力：高质量发展第一要务，包括战略性新兴产业、未来产业、数字经济、传统产业转型升级。

②数字经济：关注算力、数据要素等基础设施，及工业互联网等应用领域。

③科技：聚焦基础研究领域、交叉前沿领域、重点领域。

④教育：关注基础学科&新兴学科等高教板块，以及职业教育；“高校系”上市公司；数字教育及教育信息化。

⑤文化：关注传统文化产业升级（广告、电影、游戏等）；文化服务（体育、数字媒体等）；文化产品（文旅等）；文化领域国资国企改革。

⑥现代化基础设施：关注数字基础设施（5G、工业互联网等）；交通基础设施（铁路、港口等）；水利基础设施（水利工程等）；能源基础设施（风光储、电网等）；新型运输设施（通用航空、低空经济）。

⑦服务业：关注生产型服务业（信息传输、软件和信息技术服务业等）；生活型服务业（酒店、旅游、餐饮、养老、托育等）。

⑧新型工业化：关注产业结构优化升级；产业链供应链韧性和安全水平；巩固提升优势产业；培育壮大新兴产业。

❖ 重点主题

①统一大市场：关注数据要素市场化改革、电力体制改革。

②一带一路：关注以绿色、数字经济、人工智能为代表的新基建。

③绿色低碳：关注清洁能源、碳市场建设、环保。

④新动能：绿色低碳、元宇宙、智能终端、高端制造业；新优势：新能源、新一代信息技术。

❖ 其他改革可能影响领域①城乡融合：关注新型城镇化建设（智慧城市、城市管网等）；乡村振兴（农业机械化、高标准农田、农业供应链等）。

②医药卫生体制改革：整体沿着公平的脉络，关注医疗服务、医疗器械、创新药、中药。

③社会保障：社保覆盖面及支出规模或进一步提升。

④金融体制改革：畅通货币政策传导机制；健全投资和融资相协调的资本市场功能；制定金融法。

⑤国防军队改革：完善领导管理体制；深化联合作战体系和跨军地改革。

❖ 风险提示：宏观经济复苏不及预期；历史资料收集不全面；历史经验不代表未来；报告内容来自官方政策和会议文稿的梳理，相关行业和公司不代表投资建议。

目 录

一、 重点行业 .......... 6

（一） 新质生产力 .......... 7

（二） 数字经济 .......... 8

（三） 科技 .......... 9

（四） 教育 .......... 9

（五） 文化 .......... 11

（六） 现代化基础设施建设 .......... 12

（七） 服务业 .......... 13

（八） 新型工业化 .......... 13

二、 重点主题 .......... 15

（一） 全国统一大市场 .......... 15

（二） 一带一路 .......... 16

（三） 绿色低碳 .......... 18

（四） 新动能新优势 .......... 18

三、 其他改革可能影响领域 .......... 19

（一） 城乡融合 .......... 19

（二） 医药卫生体制改革 .......... 20

（三） 社会保障制度体系 .......... 21

（四） 金融体制改革 .......... 22

（五） 国防和军队改革 .......... 22

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