全球市场潮起潮落，中国厂商愈战愈勇全球市场潮起潮落。23年跟22年相比，北美、亚太和中东市场占比有所增加，欧洲和拉丁美洲市场占比有所下降。其中，北美在全球跟踪支架市场仍占据主导地位；欧洲地区跟踪系统渗透率迅速提升，竞争格局仍较分散；中东地区，跟踪系统需求快速增长，渗透率保持高位；亚太地区跟踪系统繁荣发展，但中国大陆地区渗透率仍处于低位。

中国厂商愈战愈勇。2023年，中国跟踪支架厂商全球市场份额实现数量和数值的双升，其中中信博的市场份额从2022年的5%提升至2023年的9%，排名也从全球第六提升至全球第五。天合跟踪2023年实现跟踪支架全球份额6%，排名提升至全球第6。此外，苏州聚晟科技和厦门安泰新能源也在全球前十行列。其中，在中东地区，国内厂商加速出海抢占市场；在亚太地区，中国厂商优势明显，持续进击。

市场规模预测预计到2026年，光伏新增装机容量650GW，2023年跟踪支架单W价格在约为0.67元，随着技术进步及成本降低，假定跟踪支架单W价格逐年降低，渗透率逐年增加。以此测算，2024-2026年跟踪支架的市场空间将达789亿元、1026亿元、1229亿元，增速分别为27%、30%、20%。

建议关注国内跟踪支架龙头，受益亚非拉跟踪支架市场起量的中信博；优秀的跟踪支架供应商天合光能、清源股份、振江股份、意华股份、安泰新能源（未上市）、聚晟科技（未上市）等。

风险提示：下游需求不及预期、技术进展不及预期、政策变化风险等。

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