主要内容

1. 水核：低协方差资产标杆 关注信用利差与风险偏好

2. 绿电：消纳压力客观存在 机制理顺预期下具备赔率

3. 国企改革：三年行动过半 关注资产整合机会

4. 火电：业绩修复基本完成 稳定性成为估值

关键附表：重点公司估值表

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