月度产销：乘联会统计 6 月全国乘用车厂商批发 216.9 万辆，同比-3.0%，环比+6.9%；6 月零售 176.7 万辆，同比-6.7%，环比+3.2%，今年以来累计零售 984.1 万辆，同比+3.3%；6 月新能源乘用车批发达 98.2 万辆，同比+29.0%，环比+9.5%，零售 85.6 万辆，同比+28.6%，环比+6.4%。6 月新能源车批发渗透率 45.3%，同比+11.5pct。

周度数据：根据上险数据，乘用车整体方面，周度（7.8-7.14）国内乘用车上牌 35.7 万辆，同比-5.5%，环比+5.1%；新能源乘用车上牌 18.5万辆，同比+34.5%，环比+7.4%；7 月乘用车累计(7.1-7.14)上牌 69.6万辆，同比-2.4%；其中新能源乘用车累计上牌 35.8 万辆，同比+39.3%。

本周行情：本周（2024）CS 汽车下跌 2.07%，CS 乘用车下跌0.41%，CS 商用车下跌 1.53%，CS 汽车零部件下跌 3.43%，CS 汽车销售与服务下跌 8.15%，电动车上涨 0.81%，智能车下跌 2.4%，同期的沪深 300 指数上涨 1.92%，上证综合指数上涨 0.37%。CS 汽车弱于沪深 300 指数 3.99pct，弱于上证综合指数 2.44pct，年初至今下跌 2.14%。

成本跟踪和库存：截至 2024 年 7 月，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格 分 别 同 比 去 年 同 期 -16.6%/+10.2%/+19.7% ， 分 别 环 比 上 月 同 期-5.2%/-4.2%/+0.7%;2024年 6月中国汽车经销商库存预警指数为 62.3%，同比上升 8.3 个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。

市场关注：1）智驾进展（FSD V12 版及入华进展、FSD 后续版本、HW5.0及机器人等进展）；马斯克访华后续影响；2）热门事件：特斯拉 24 年二季报（7.24)、Robotaxi 如萝卜快跑等商业化进展；五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市；小鹏 MONA 及 P7+亮相；比亚迪宋 L 及宋Plus DM5.0 版本发布；深蓝 S07 发布；3）华为方面，问界 M9 大订破 11 万；享界 S9 进入量产，计划 5 年内销量 48 万辆。

核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。

一年期维度，看好具备强新品周期的华为汽车（HI 和智选）及车型元年的小米汽车产业链。

投资建议：1）整车推荐：小鹏汽车、吉利汽车、比亚迪、宇通客车；2）智能化推荐：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技；3）机器人产业链推荐：拓普集团、三花智控、双环传动；4）国产替代（全球化）推荐：星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、玲珑轮胎等。

风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。

内容目录

投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇 .......... 5

投资建议：推荐自主品牌崛起（重视华为、小米入局）和增量零部件（电动、智能）机遇 .......... 8

核心假设或逻辑的主要风险 .......... 11

汽车行业公司中报发布时间表 .......... 12

重要行业新闻与上市车型 .......... 12

重要行业新闻 .......... 12

7 月上市车型梳理 .......... 14

本周行情回顾 .......... 15

行业涨跌幅：本周 CS 汽车下跌 2.07%，弱于沪深 300 指数 2.44pct .......... 15

个股涨跌幅：本周 CS 汽车板块整体下跌 .......... 15

估值：本周板块估值相较上周略有下降 .......... 16

数据跟踪 .......... 18

月度数据：6 月新能源汽车销量 105 万辆，同比增长 30% .......... 18

周度数据：乘联会初步统计，7 月 1-14 日全国乘用车厂商批发 45 万辆 .......... 21

库存：6 月汽车经销商库存预警指数为 62.3%，位于荣枯线以上 .......... 23

行业相关运营指标：7 月原材料价格有升有降，美元兑人民币同环比上升 .......... 24

公司公告 .......... 26

重点公司盈利预测及估值 .......... 27

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。