报告摘要
三中全会《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》中对装备制造描述的重点倾向于未来产业和战略新兴产业和重点产业链自主可控。未来产业和战略新兴产业是我国社会转型升级重要的新质生产力，新质生产力蕴藏着很多高成长空间的行业机会。自主可控产业链供应链提出了更高要求，尤其是集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链的自主可控，未来几年这些产业链自主可控仍将是国内制造业的重点工作，因此半导体设备、机床、医疗设备、仪器仪表等子行业仍有较大的国产自主可控成长空间。
2024 年机械行业的投资主要关注大规模设备更新和出口产业链。
我们建议持续关注大规模设备更新方向和人工智能技术迭代方向，重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、机器人、机床设备行业核心标的。建议关注大规模设备更新行动方案中提到的工业设备、运输设备、农业机械等。其次，出口产业链是去年机械大部分子行业高增长的主要动力，受益中国制造产业升级、中国装备制造国际竞争力不断上升，带来出口竞争力持续上升。中国的机械设备出口需求旺盛，推动行业加速出海。
近期受美国大选形势变化影响，国产自主可控需求加强，叠加全球半导体行业复苏，苹果产业链和半导体产业链走出低谷，受此影响3C 设备、半导体设备需求有望迎来复苏。建议关注基本面反转的半导体设备龙头、3C 设备板块龙头标的。
风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
内容目录
1. 机械板块行情 .......... 4
2. 工程机械：6 月数据好转，行业触底反弹 .......... 5
2.1. 重要资讯 .......... 5
2.2. 重要数据：6 月销量增长 5.31%，工程机械市场逐步修复 .......... 6
2.3. 投资策略：设备更新+出口推动需求逐步恢复，工程机械龙头价值重估 .......... 8
3. 机器人：6 月工业机器人产量 53088 台，增长 12.4% .......... 8
3.1. 重要资讯 .......... 8
3.2. 重要数据：工业机器人机床产量均转正增长，通用自动化底部反弹 .......... 9
3.3. 投资策略：机床出口需求增长结构优化，工业机器人逐步到复苏拐点 .......... 10
4. 船舶制造：行业景气持续上行，造船企业利润修复 .......... 11
4.1. 重要资讯 .......... 11
4.2. 重要数据：新造船价格持续新高，景气度持续 .......... 12
4.3. 投资策略：行业景气持续，船舶企业开始盈利修复 .......... 14
5. 上游资源固定资产投资持续高增长，铁路固定资产投资增速上行 .......... 15
5.1. 投资策略：大规模设备更新万亿市场，持续关注 .......... 16
6. 河南机械行业资讯.......... 17
6.1. 河南机械上市公司行情回顾 .......... 17
6.2. 河南机械行业新闻.......... 17
7. 机械行业可转债行情 .......... 19
8. 行业观点与投资建议 .......... 20
9. 风险提示 .......... 21
图表目录
图 1：中信一级行业 7 月涨跌幅（%） .......... 4
图 2：中信机械三级子行业 7 月涨跌幅（%） .......... 4
图 3：固定资产投资增速（%） .......... 6
图 4：房地产投资、销售及新开工累计同比（%） .......... 6
图 5：中国小松挖掘机开工小时数（小时/月） .......... 7
图 6：挖掘机销量（台、%） .......... 7
图 7：装载机销量（台、%） .......... 7
图 8：起重机销量（台、%） .......... 8
图 9：叉车销量（台、%）.......... 8
图 10：工业机器人产量（台、%） .......... 9
图 11：金属切削机床产量（万台、%） .......... 9
图 12：中国机床累计出口额（万美元、%） .......... 10
图 13：中国机床累计出口数量（台、%） .......... 10
图 14：中国机床累计出口均价（美元/台） .......... 10
图 15：中国新造船价格指数（点） .......... 13
图 16：中国造船三大指标（修正总吨、%） .......... 13
图 17：上海造船板价格（元/吨） .......... 14
图 18：资源开采类固定资产投资增速.......... 15
图 19：铁路运输固定资产投资增速 .......... 15
图 20：机械行业固定资产投资增速 .......... 16
图 21：科研、医疗、文化娱乐固定资产投资增速 .......... 16
因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。
