2024 年 6 月 11 日，苹果 WWDC 2024 开幕，推出全新 IOS 18、iPadOS 18、macOS Sequoia、watchOS 11、tvOS 18 、visionOS 2 系统及本次重磅产品—Apple Intelligence。

软件升级是苹果转型 AI 手机、提升用户体验感的重要路径，而真正推动换机需求的实际上是硬件升级。

苹果及果链相关企业股价表现突出，是 PE 重要预期驱动因素。

消费电子周期回暖，是 EPS 重要的驱动因素。

AI 仍是电子板块的最重要主线。

相关转债标的梳理与苹果供应链相关的转债标的主要可以分为两类：直接供应苹果手机的一级供应商及为苹果供应商提供原材料的间接供应商。

由于周期回暖、预计后续换机需求可能带来的订单增长，消费电子领域需要重点关注 PCB 板块相关转债标的。

英伟达及 AI PC 重点关注转债标的：如铜缆高速连接概念股胜蓝股份、AI 服务器+英伟达供应商世运电路；供应 AI PC 电池的豪鹏科技等。

转债正股二季度业绩预告总结多数行业 Q2 业绩增速较差。

转债正股业绩表现相对突出的品种来自于汽车零部件、消费电子、出海、医药等方向。

市场策略：未来一段时间转债有补涨机会市场偏向于结构性修复，强势股出现一定补跌。

转债：转债滞涨背后是资金流出带来的流动性缺失，后期有望修复。

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。