本周观点市场方面，上周通信（申万）指数上涨 2.66%，同期上证综指上涨 0.72%，深证成指上涨 1.82%。上周，我们看到：1）自动驾驶：百度萝卜快跑在武汉单车单日订单量超 20 单，百度预计其将在 25 年实现盈利，特斯拉 FSD 有望入华，我们看好相关车载模组及导航定位设备系统的投资机会；2）MPO：康宁上调二季度收入指引，看好国内 MPO 产业链投资机会；3）AI 以太网：英伟达加入 UEC，有望促进超以太网迭代，看好 AI 推理侧国内以太网产业链的长期机会。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络、中天科技。

周专题：关注自动驾驶、MPO、AI 以太网上周，我们看到自动驾驶、MPO、AI 以太网均迎来新变化：1）自动驾驶：百度旗下“萝卜快跑”在武汉单车单日订单量超 20 单，达到现有出租车每日平均水平，百度预计该平台将在 25 年实现盈利，特斯拉 FSD 有望入华，我们看好在单车智能与车路云一体化共同推进下，车载通信模组及高精度导航定位相关设备系统的投资机会；2）MPO：康宁上调二季度收入指引至 36 亿美元，历史上康宁与国内 MPO 产业链业绩高度相关，看好 MPO 产业链的投资机会；3）以太网：英伟达加入 UEC，有望促进超以太网迭代，映射国内，随着 AI 应用的持续落地，我们看好 AI 推理侧国内以太网产业链的长期机会。

我国发布国际首个 6G 外场试验网突破性成果根据 C114 通信网 7 月 11 日报道，7 月 10 日，由中国通信学会主办，北京邮电大学承办的“信息论：经典与现代”学术研讨会在京举行。会议围绕语义信息论方面的理论突破与关键技术等内容进行研讨，并正式发布国际首个面向 6G 通信与智能融合的外场试验网相关情况。该试验网验证了语义通信在

4G 链路上可达到 6G 传输能力，其容量突破了香农极限对通信系统的禁锢，在三项通信核心基础指标（容量、覆盖、效率）上均获得 10 倍的性能提升。

IoT Analytics 预测：今年全球企业物联网支出将增长 12%达 3010 亿美元根据 C114 通信网 7 月 11 日报道，IoT Analytics 称，2023 年全球企业物联网支出同比增长 15%至 2690 亿美元，2024 年全球企业物联网销售增速或将放缓，IoT 预计 2024 年的支出将增长 12%，达到 3010 亿美元，IoT 称有迹象表明，全球企业物联网支出从 2025 年开始将出现上升趋势，预计 2025-2030年，CAGR 将达到 15%。地区来看，2024 年中国的支出将增长 17%，印度和美国的增幅分别为 14%和 13%，并预测在接下来的三到五年，这些国家都将保持在全球前列。

工信部：开展北斗规模应用试点工作，加快提升北斗渗透率根据 C114 通信网 7 月 12 日报道，工信部删除发布《关于开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知》。工信部拟遴选一批有条件、有基础的城市，开展北斗规模应用试点工作。通知要求，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。

风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。

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