本报告导读:
WWDC 大会上,苹果推出 Apple Intelligence,端侧 AI 实现突破;AI 多模态应用/模型密集发布,随着 AI 应用推理场景丰富,以太网前景愈发明确。
投资要点:大盘行情上,(2024.06.09-2024.06.15)恒生指数下跌 2.31%,恒生科技指数下跌 1.72%,道琼斯工业指数下跌 0.54%,纳斯达克指数上涨3.24%。港股、美股整体出现了不同程度的回调,其中,纳斯达克受苹果发布会及博通财报发布催化延续涨势。
苹果推出 Apple Intelligence,端侧 AI 实现突破。在 WWDC 大会上,苹果公司更新了六大系统,推出了苹果智能,并演示了多个有意思的ai 功能,虽然目前原创、全新定义的 AI 功能不多,但此举表明了苹果在人工智能方向上的一个重大突破,AI agent 初具雏形。未来,相信苹果凭借优秀的软硬件生态、产品定义能力、严格的用户隐私保护和用户信任,有望成为 ai 手机领域重要玩家。而 AI 功能的加持也有助加快其产品换机周期,带动苹果产业链需求向好。
AI 多模态应用/模型密集发布,文生视频领域竞争激烈。6 月 12 日,SD3 Medium 正式开源,该模型包含 20 亿个参数,能够生成更高质量、更细腻的图像。得益于较小的尺寸,SD3 Medium 尤其适合在消费类 PC 和笔记本电脑以及企业级 GPU 上运行。6 月 13 日,SUNO开放音频输入功能,允许上传音轨给 AI 参考生成音乐。Luma 发布视频生成模型 Dream Machine,可生成高质量视频,具有与 OpenAI 的Sora 相媲美的质量。国内竞品如快手的“可灵”也在竞争中崭露头角,预示着文生视频领域的竞争将更加激烈。
随着应用推理场景丰富,以太网前景愈发明确。继英伟达推出全球首个专为 AI 设计的高性能以太网架构 Spectrum-X,大力进军以太网之后。陈福阳在博通业绩交流会中表示,预计所有大规模 GPU 部署都将在以太网上进行,而公司来自网络设备的收入比例也会逐渐增加。
我们认为相比 IB 网络,以太网具备通用性强、价格低的优势,在未来大规模的推理应用场景下,具有广泛的需求,建议关注以太网产业链,交换芯片、交换机等环节。
风险提示:AI PC 出货未及预期;AI 技术发展未及预期;消费复苏未及预期;行业竞争风险;政策监管风险。
目录
1. 周观点 .......... 3
2. 一周行情回顾 .......... 3
3. 一周 AI 行业要闻 .......... 6
4. 重点会议预告 .......... 9
5. 风险提示 .......... 9

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