美国市场：美国汽车零部件及轮胎店销售额依然维持同比高增长趋势，汽柴油消费量、汽车销量相对稳定，总体来看轮胎下游需求比较稳定。2024 年 5 月，美国汽车零部件及轮胎店零售额为 123.55 亿美元，同比上涨 5.87%。2024 年 6 月，美国汽油消费量为 920.48 万桶/天，同比下降 1.43%；柴油消费量为 371.93 万桶/天，同比上涨0.57%；美国汽车销量为 134.41 万辆，同比下降 2.98%。

美国进口市场：2024 年 5 月，美国进口 PCR 数量为 1676.47 万条，环比下降 2.79%，同比上涨 3.00%；美国进口TBR数量 154.59万条，环比下降 19.04%，同比上涨 20.38%。我们认为，海运波动对美国2022-2023 年的进口量造成了扰动（先累库、后去库），2023 年下半年以来美国进口需求已恢复至正常节奏；2024 年以来美国月度进口量均处于历史同期较高水平，美国轮胎需求依然稳健。

中国市场：半钢胎需求良好，开工率仍在高位；全钢胎需求相对一般，国内物流运输市场景气度略有下滑，开工率同环比略有下滑。5月，中国小客车胎对外出口 26.69 万吨，同比增加 7.93%；中国卡客车胎对外出口 38.77 万吨，同比减少 3.59%。6 月，中国重卡销量约为7.40 万辆，同比下降 14.45%；中国物流业景气指数为 51.60%，环比减少 0.20pct，同比减少 0.10pct；全钢胎开工率 58.35%，同比减少2.09pct；半钢胎开工率 78.65%，同比增加 8.29pct。

原材料：橡胶上涨、炭黑下跌，6 月原材料价格指数有所上涨。6 月轮胎原材料价格指数为 173.24，环比上涨 1.28%，同比上涨 12.35%。

其中，天然橡胶均价 14848 元/吨，环比上涨 4.73%，同比上涨24.86%；丁苯橡胶均价 15299 元/吨，环比上涨 13.22%，同比上涨36.40%；炭黑均价 8069 元/吨，环比下降 7.33%，同比下降 2.79%。

2024 年以来海运费受到红海危机等影响有所上涨，但 7 月初部分航线海运费已经有所松动，我们认为本轮海运费难有 2021 年的涨势。

2024 年 6 月，波罗的海全球集装箱运价指数（FBX）均值为 4281.67点，环比上涨 38.12%，同比上涨 215.20%。据壹航运微信公众号，进入 7 月的第一周，全球航运市场标志性航线（亚洲-北美西岸）运费已经开始出现松动，全球第一大集装箱班轮公司地中海航运 7 月 4 日宣布撤销原涨价计划，韩国森罗商船(SM LINE)、ONE、中远和东方海外等多家船公司近日宣布下降运费。我们认为，6 月海运费虽然仍有所上涨，但本轮海运费在海外需求、海运运力等方面与 2021 年的情况仍有差异，难有 2021 年的涨势，目前涨幅对轮胎行业的影响较小。

行业动态：USITC 确定泰国 TBR 轮胎进口关税听证会日期。6 月 18日，美国国际贸易委员会（USITC）在一份声明中表示，审查从泰国进口的卡车和客车子午线（TBR）轮胎反倾销税的听证会定于 10 月 9日举行，将是调查主题的“最后阶段”，然后才能做出最终决定。此次听证会的核心在于重新评估美国商务部 5 月份所确定的初步反倾销税。

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。