建材动态:水泥企业市场需求持续走弱,行业协同促进挺价;浮法玻璃市场行业累库力度略有放缓,现货价格继续下降;玻纤市场产销维持平衡,粗纱价格平稳,电子纱供需紧俏。消费建材行业受房地产链条调整影响,上半年基本面延续承压,关注中报业绩预期兑现情况。
水泥行业:需求持续减弱,行业协同促进挺价。本周全国水泥市场价格持续回落,环比下滑 0.3%。价格下调区域主要有上海、浙江和湖北地区,幅度 10-15 元/吨;价格推涨区域有北京、天津、内蒙古、辽宁和贵州地区,幅度 30-60 元/吨。本周水泥库容比为 67.69%;较上周上涨1.31%,库存连续两周呈现上涨趋势。水泥熟料价差连续三周保持为 115元/吨。水泥煤炭价差为 303.73 元/吨,较上周下跌 0.31 元/吨,呈小幅度下降趋势。七月初,雨水天气逐渐减弱,但由于前期降雨较多,大部分地区仍有积水未完全消退,水泥市场需求仍处于恢复阶段,表现相对疲软。全国重点地区水泥平均出货率环比仅提升不足 2 个百分点。尽管局部地区出现价格小幅回落,但多数地区已开始安排三季度错峰生产。
浮法玻璃行业:行业累库力度略有放缓,现货价格持续下行。截至 2024年 7 月 4 日,全国浮法玻璃均价为 1580 元/吨,较上月 27 日价格下降34 元/吨;本周全国周均价 1595 元/吨,较上周下降 42.45 元/吨。本周国内浮法玻璃现货市场成交重心继续下滑并下滑明显。除个别区域企业产销较高,处于小幅去库外,多数区域受需求疲软。截至 2024 年 7 月 4日,全国浮法玻璃日产量为 17.03 万吨,与上月 27 日持平。本周全国浮法玻璃产量为 119.23 万吨,环比+0.34%,同比+2.63%。全国浮法玻璃样本企业总库存 6248.1 万重箱,环比+89.3 万重箱,环比+1.45%,同比+11.78%。折库存天数 26.7 天,较上期+0.4 天;本周全国浮法玻璃日度平均产销率较上期增加 3.1 个百分点,行业累库力度略有放缓。
玻纤行业:粗纱价格维稳,电子纱供需紧俏。1)无碱粗纱:本周国内无碱粗纱市场价格稳中偏弱运行,多数厂报价暂稳,个别前期成交灵活可谈,短期市场挺价意向仍浓。除此之外,加之月初,新单下单不及预期,池窑厂销售压力有所增加。2)电子纱:电子纱市场价格小幅提涨,下游市场按需采购,短期订单未见缩减迹象,整体需求表现相对平稳。
本周电子纱市场价格小幅上调,整体涨幅 100-300 元/吨不等,实际成交价格亦有上调,但新价落实尚需跟进。
消费建材:地产链条延续调整态势,关注中报业绩预期兑现情况。2024年上半年来看,二手房市场以价换量,百城二手房价格延续调整;新房市场受益于改善型楼盘入市带动,价格相对坚挺,但成交面积同比显著下滑;地产链条整体依旧面临调整压力,静待各地新政显效地产链预期筑底。消费建材企业上半年需求端压力仍在,即将进入中报业绩披露期,建议关注前期渠道优化/品类拓展显效、现金流有所改善、业绩预期有望持续兑现的头部优质标的。
投资建议:伟星新材、科达制造、蒙娜丽莎、亚士创能、北新建材、科顺股份、东方雨虹、东鹏控股;关注中国巨石。
风险提示:基建投资增速不达预期,地产新开工大幅下滑,原材料和燃料动力价格大幅上涨,市场竞争加剧。
正文目录
一、本周核心观点.......... 5
1、周期建材本周观点 .......... 5
2、消费建材本周观点 .......... 5
3、重点推荐个股 .......... 6
二、本周行业动态.......... 7
1、宏观 .......... 7
2、产业链要闻 .......... 8
(1)房地产 .......... 8
(2)基建 .......... 8
3、建材行业要闻 .......... 9
4、水泥行业一周回顾 .......... 9
5、玻璃行业一周回顾 .......... 13
6、玻纤市场一周回顾 .......... 15
7、消费建材成本跟踪 .......... 17
三、一周市场回顾.......... 18
1、建材行业表现 .......... 18
2、个股涨跌一览 .......... 19
四、本周公司动态.......... 21
1、坚朗五金:2024H1 预计归母净利 500-750 万元,同比下降 41.76%-61.17%21
2、冀东水泥:2024H1 预计归母净利亏损 7.4-8.7 亿元 .......... 22
3、西部建设:每 10 股派发现金红利 1.15 元(含税),分红率 22.51% .......... 22
4、东宏股份:每 10 股派发现金红利 1.89 元(含税),分红率 30.08% .......... 22
5、旗滨集团:每 10 股派发现金红利 3.3 元(含税),分红率 50.10% .......... 22
6、城发环境:每 10 股派发现金红利 2.52 元(含税),分红率 15.05% .......... 22
7、城发环境:持股 5%以上股东增持股份达到 1% .......... 22
8、立方数科:控股股东累计约 3200 万股被轮候冻结 .......... 22
9、旗滨集团:旗滨转债转股价格从 11.76 元/股调整为 11.43 元/股 .......... 23
10、福莱特:实施年度权益分派时“福莱转债”转股价格调整暨转股连续停牌 .......... 23
11、福莱特:截至 2024/6/30 已有 7.6 万元“福莱转债”转股 .......... 23
12、顾地科技:持股 5%以上股东被法院裁定变价执行;分两次拍卖 .......... 23

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