1、本轮科技股反弹中科创板内部明显分化，龙头占优

本轮科技股反弹并非普涨，科创板内部分化剧烈，龙头风格占优。首先，我们从科创板内个股申万一级行业分类的涨跌幅中位数来看，这轮反弹呈现出明显的分化特征。其次，本轮科创板反弹依旧是龙头占优。我们统计了科创板各行业中的市值前 5 大龙头股表现出明显的超额收益。

2、电子、通信和计算机等新质生产力为经济转型释放积极信号

自 2023 年中央经济工作会议以来，“加快发展新质生产力”被密集提及。从 2024 年初以来的量价变化看，新动能对经济的拉动显著。“新质生产力”（电子、通信和计算机）在外需和产业景气共振驱动下似乎已经开始走向量价齐升、完成利润提升的闭环，为经济结构转型释放积极信号。

3、政策继续支持科创板企业做大做强

2024 年二季度以来证监会和上海证券交易所持续出台、优化政策，推动科创板高质量发展。“二十大”着重强调“科技”和“发展”在我国现代化建设中的战略地位，明确未来发展的发力方向。十四五规划着重强调科技创新的战略支撑作用。

4、科创板新一代信息技术产业投资价值分析

从科创板上市公司来看，截至到 2024 年 6 月 27 日，科创板新一代信息技术涉及的细分领域主要是电子核心产业，相关上市公司有 130 家，占科创板新一代信息技术板块上市公司数量的 54.85%，市值占比为 67.02%。这显示出科创板新一代信息技术高质量发展的“硬科技”底色。我们可以从宏观经济新增长点、产业升级和国际竞争三个维度阐述科创板新一代信息技术产业的投资价值。

5、科创信息 ETF 投资价值分析

科创信息 ETF（588260.SH）主要投资于科创板新一代信息技术成份股，为投资者提供了跟踪配置科创板信息技术行业的投资利器。

风险提示：宏观及中观产业超预期波动，通过历史数据进行的预测存在偏差。

目 录

1、本轮科技股反弹中科创板内部明显分化，龙头占优.......... - 3 -

2、电子、通信和计算机等新质生产力为经济转型释放积极信号.......... - 4 -

3、政策继续支持科创板企业做大做强.......... - 7 -

4、科创板新一代信息技术产业投资价值分析.......... - 8 -

5、科创信息 ETF 投资价值分析.......... - 10 -

5.1、指数编制方法..........- 10 -

5.2、指数成分分析..........- 10 -

5.3、产品管理人..........- 11 -

5.4、基金产品介绍..........- 11 -

因篇幅限制，仅展示部分，更多重要内容、核心观点，请下载报告。