1、本周回顾
1.1 本周通信市场回顾本周通信(中信) 下跌 0.79%,同期上证指数下跌 0.59%,深证成指下跌 1.73%,创业板指下跌 1.65%,沪深 300 下跌 0.88%。从板块来着,东数西算指数本周表现最佳,涨幅达 0.68%,卫星导航指数相对弱势,跌幅达 5.10%。
涨幅前三的个股为:ST 中嘉(14.47%)、超讯通信(12.07%)、*ST 鹏博(9.40%)。通信行业持续下行。此外,AI 算力指数本周跌幅为 0.33%;专网领域标的佳讯飞鸿、海能达跌幅分别 1.40%、0.98%。我们认为本周 A 股市场整体缩量,下行趋势不变。
通信产业驱动较多,持续催化看好全板块投资机会。运营商及主设备商领域:工信部,5G 基站和手机全球市占率超 50%,加快信息通信业高质量发展;河南省,今年新建 5G 基站 2.9 万个,争取国家新型互联网交换中心落地; 5G-A 能力新升级,下行 4CC CA 端到端验证完成;算力领域:天罡智算交易平台正式上线;中央结算公司 2.6 亿元采购鲲鹏服务器;我国数字经济核心产业增加值占 GDP 比重约 10%;腾讯发布星脉网络 2.0,大模型训练效率相比上代提升 20%;工信部等联合印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南(2024 版)》。
2、季度专题(算力-大模型):人工智能标准发布,国产大模型迭代加速
2.1 天罡智算交易平台正式上线:7 月 3 日下午,“人工智能与智算发展论坛”在上海举行。在此次论坛上, 天罡智算交易平台发布,为企业和团队提供高性能的人工智能算力采买服务,天罡智算还与银行达成合作,为购买算力的平台用户提供金融服务方案,解决资金流困难,客户无需抵押即可获贷。(IDC 圈)建议重点关注算力租赁:润泽科技、润建股份、奥飞数据、中贝通信、神州数码等。
2.2 中央结算公司 2.6 亿元采购鲲鹏服务器:近日,中央结算公司发布《2024-2025年度服务器采购项目》招标公告。本次采购鲲鹏服务器和海光服务器。鲲鹏服务器/海光服务器最高控制价分别为 2.6 亿元/1.9 亿元。(C114 通信网)建议重点关注国产算力:高新发展、天源迪科、拓维信息、海光信息、寒武纪、景嘉微等。
2.3 我国数字经济核心产业增加值占 GDP 比重约 10%:7 月 2 日至 5 日,2024全球数字经济大会在北京召开。会上数据显示,2023 年中国数字经济核心产业增加值超过 12 万亿元,占 GDP 的比重为 10%左右。近年,全球数据空间建设提速,国外数据空间建设加快、成熟度提升。(C114 通信网)建议重点关注三大运营商:中国移动、中国电信、中国联通,数字经济:东方国信、天源迪科、人民网等。
2.4 腾讯发布星脉网络 2.0,大模型训练效率相比上代提升 20%:7 月 1 日,腾讯发布其自研星脉网络 2.0 版本,支持单集群 10 万卡组网。TiTa 与 TCCL 升级带来的效果叠加,让星脉网络的通信效率共提升 60%,大模型训练效率共提升 20%。

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