【周观点】白卡纸发布 7 月第一轮提价函；海运费持续走高，部分企业启动调价机制，关注哈尔斯、永艺股份、恒林股份；近期市场情绪回调后，优质白马长期配置价值突显，建议关注晨光股份、裕同科技、太阳纸业。

1）出口链：近日建霖家居大健康产业园项目在厦门开工，此次“大健康产业园建设项目”建设用地 3.8 万平方米，总建筑面积 12.35 万平方米，预计总投资 5 个亿，并预计于 2026 年投产，项目将汇集龙头产品线、康养照护产品线、智能马桶、智能家居产品线等。截止 7 月5 日，海运费 CCFI 综合指数环比+4.6%，SCFI 综合指数环比+0.5%；据 77 度，近期敏华美国 Man Wah USA 为应对集装箱运价上涨问题，宣布将从 7 月 8 日起将其产品的价格上调 3%。我们预计出口企业 Q2需求趋势保持较好，盈利端受海运费、汇率等因素影响或有扰动；下半年随着补库需求逐步收尾以及基数抬升，出口企业表现或将分化，建议关注终端需求仍有修复预期的美国地产链相关，以及业务动能充足&盈利内驱向上的企业。建议关注哈尔斯、永艺股份、恒林股份、匠心家居、致欧科技、共创草坪。

2）包装：本周翔港科技发布 2024 年半年度业绩预告，预计 24H1 实现归母净利润 1,200~1,800 万元，同比增加 104.08%~206.12%，公司进一步推动并加深与优质大客户的业务合作，24H1 公司包装印刷、包装容器和化妆品三大业务板块的业绩有所增加，控股子公司久塑科技业绩同比增幅较大。纸包装建议关注消费电子包装龙头裕同科技，金属包装建议关注奥瑞金并购中粮包装进展。

3）造纸：2024 年 7 月 5 日：双胶纸价格 5687.5 元/吨（-6.25 元/吨），铜版纸价格 5665 元/吨（-10 元/吨）；白卡纸价格 4410 元/吨（+50 元/吨）；箱板纸价格 3639.6 元/吨（-2.4 元/吨），瓦楞纸价格 2630.63元/吨（-1.25 元/吨）。浆价方面，阔叶浆价格为 740 美元/吨（持平），针叶浆价格为 820 美元/吨（持平）。民丰特纸发布 2024 年半年度业绩预增公告，预计 24H1 实现扣非归母净利润 4800 万元左右，同比增加 250%左右，24H1 主要原辅材料以及能源成本同比均有所下降，其次公司 2023 年被认定为先进制造业企业，根据加计抵减政策，公司2023 年全年累计（以及 2024 年当期）可抵扣进项税额加计 5%抵减增值税应纳税额计入本期其他收益，造成营业利润上升。白卡纸本周价格小幅上涨，7 月行业提价 100~200 元/吨，当前下游订单及补库需求较弱，预计此轮提涨效果有限。造纸板块建议关注太阳纸业、华旺科技、博汇纸业、山鹰国际。

4）文娱个护：文娱用品建议关注晨光股份，目前估值处于历史低位、具备向上修复空间；公司核心业务稳步发展预期不变，精创战略深化产品力精进可期，关注大学汛进展，出海长期战略推进。个护建议关注全国拓展持续深化、产品结构优化的百亚股份，以及登康口腔、豪悦护理。

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