投资要点：板块表现：从各行业横向比较来看，2024 年第 26 周（2024 年 6 月 24 日至 2024年 6 月 28 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第 6，周累计超额收益为-0.51pct。2024 年至今机械设备行业年累计超额收益为-12.77pct。

宏观数据：1-5 月份规模以上工业企业利润同比增长 3.4%。根据国家统计局官网，5 月份，随着宏观政策效应持续释放，市场需求稳步恢复，工业生产平稳增长，规模以上工业企业效益延续恢复态势，利润继续保持增长。1-5 月份全国规模以上工业企业利润 2.75 万亿元，同比增长 3.4%，延续年初以来的增长态势，受投资收益增速回落等短期因素影响，环比 1-4 月份-0.9pct。其中，1-5 月份制造业实现利润总额 1.93 万亿元，增长 6.3%。 行业政策：财政部等四部门发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》。

根据财政部官网，财政部、发改委、中国人民银行、金融监管总局 6 月 25 日发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，明确支持范围、贴息标准和期限条件。

支持范围：经营主体按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7 号）要求实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息；

贴息标准：银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息 1 个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过 2 年；

期限条件：在《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7 号）印发之日（2024 年 3 月 7 日）至 2024 年 12 月 31 日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，且相关贷款资金发放至经营主体并划付供应商账户的，可享受贴息政策。结合中国人民银行设备更新相关再贷款额度使用情况，可视情延长政策实施期限。

锂电设备：中嶒能源 1GWh 钛锂高能动力电池开工；吉利发布刀片式“神盾短刀电池”。1）根据和田县零距离微信公众号，6 月 26 日，湖南中嶒能源有限公司投资的年产 1GWh 钛锂高能动力电池生产项目在和田县隆重举行开工仪式，该项目总投资达 6.33 亿元。2）根据动力电池网微信公众号，6 月 27 日，吉利自研自产的新一代“刀片式”磷酸铁锂电池“神盾短刀电池”发布。新一代神盾短刀电池通过更短、更紧凑的尺寸体积设计，实现更高的安全性，也进一步提升了整包布置的灵活性，同时将“刀片式”磷酸铁锂电池的能量密度提升至近 200Wh/kg。

工程机械：CME 预估 6 月挖掘机国内销量约 7300 台；庞源租赁指数周线 468。

1）月度数据：根据工程机械杂志公众号，CME 预估 2024 年 6 月挖掘机（含出口）销量 16000 台左右，同比增长 1.5%左右，市场逐步修复。其中，国内销量7300 台，同比增长近 20%，出口销量 8700 台，同比下降近 10%。

2）周度指数：根据庞源租赁公众号，6 月第 4 周庞源租赁指数周线为 468；其 5 周线、半年线、年线分别为 436、453、489。 

光伏设备：本周，硅料、硅片、P 型电池片、组件价格环比持平，N 型电池片价格环比下降；双良集团就规模达 10GW，总投资达 100 亿美元，全部投产后预计可实现年产绿氢超过 50 万吨的全球大型绿氢项目，与项目开发方签署合作备忘录。

1）根据 Infolink Consulting 微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为 39 元/公斤，环比持平，单晶硅片 182 成交价为 1.250 元/片，环比持平，单晶硅片 210 成交价为 1.700 元/片，环比持平；单晶 PERC 182 电池片成交价为 0.300 元/W，环比持平，单晶 PERC 210 电池片成交价为 0.300 元/W，环比持平；TOPCon182 电池片成交价为 0.310 元/W，环比下降 3.1%；182 单晶 PERC组件均价为 0.800 元/W，环比持平，210 单晶 PERC 组件均价为 0.820 元/W，环比持平。

2）根据双节良能微信公众号，双良集团就规模达 10GW，总投资达 100亿美元，全部投产后预计可实现年产绿氢超过 50 万吨的全球大型绿氢项目，与项目开发方签署合作备忘录。项目核心制氢设备是碱性水电解槽，而双良最新款碱性水电解槽最低运行负荷 10%，热启动时间≤10s，更适应绿电应用场景，技术达国际先进水平。此次签约，展示双方广阔合作前景，有利于未来双方专注于本项目和澳大利亚及其他地方的其他绿氢项目中使用的电解槽和相关设备的设计、制造和供应。

机器人：国家发改委提出探索基于人工智能大模型的人形机器人；成都发布全国首个基于视觉扩散架构的人形机器人。1）根据国家发改委网站，国家发改委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知。通知提出，要加大柔性屏、超级摄影、超级快充、人工智能助手端侧大模型、跨屏跨端互联等软硬件功能开发，增强人机交互便利性。拓展智能机器人在清洁、娱乐休闲、养老助残护理、教育培训等方面功能，探索开发基于人工智能大模型的人形机器人。2）根据中国机器人网微信公众号，6 月 24 日，成都人形机器人创新中心发布了中国首个基于视觉扩散架构的人形机器人任务生成式模型 R-DDPRM。该模型具有同时确定拿起物体的最佳抓持位姿、移动物体最佳路线、能耗最少最佳等多要素全局规划思维能力。能够在人为破坏任务进程时迅速进行决策修正和调整执行方式，接续完成任务，该模型的泛化能力能让人形机器人自主流畅完成从整理房间到复杂外科手术等各种复杂任务。

集装箱：5 月弘景集装箱供应链景气度持续提升，外需持续改善。根据弘景智库微信公众号，2024 年 5 月弘景集装箱供应链景气指数为 201.05，较上期上升 30.63点，集装箱供应链景气度持续升温。集装箱新箱产量和发货量继续提升，拉升行业景气水平。外需市场持续改善。美国集装箱进口量延续增长趋势，商业库存销售比保持平稳，补库存需求逐步显现。欧洲市场需求边际改善。我国外贸出口稳步增长，新兴市场拉动作用明显。我国港口空箱堆存量处于低位，新箱发货量进一步提升。船公司和租箱公司备箱意愿明显，继续订购新箱，集装箱新箱产量处于高位。

机床工具：日本 5 月机床订单同比增长 4.2%，中国市场需求强劲推动复苏。根据日刊工业新闻社援引日本工作机械工业协会，2024 年 5 月日本机床订单

1245.30 亿日元，同比增长 4.2%，时隔 17 个月首次实现增长。其中内需 348.37亿日元，同比-7.9%，外需 896.93 亿日元，同比+9.8%。分地区来看，中国订单279.87 亿日元，同比+19.0%，环比+5.4%，连续四个月增加，时隔 14 个月再次突破 270 亿日元；欧洲订单 172.63 亿日元，同比-3.6%；北美订单 276.32 亿日元，同比+9.0%。根据日本工业机械工业协会，中国政府促进设施更新和消费品更换的措施正在刺激需求，对汽车行业的持续投资和对下一代智能手机的投资可能会增加。

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