1、2024上半年电子公司涨跌幅与市值相关性高于A股整体。

2、2024上半年人工智能产业对算力的持续需求，推动PCB板块行情上涨。

◆ 投资建议：我们维持行业“买入”的投资评级。虽然2024上半年电子指数下跌-9.45%，但是电子指数涨幅呈现一定周期性，随着电子板块基本面改善，电子指数涨幅以及涨幅排名有望迎来改善。

◆ 风险提示：基本面触底不反弹：公司业绩虽然不再下降，但也难以大幅上升，维持较长的“L型”底部。

估值持续恶化：假设业绩反弹低于市场预期，有可能对估值造成负面影响，估值难以提升甚至继续下降。

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