随着22年11月OpenAI公司发布ChatGPT，海内外AI模型军备竞赛打响，全球对算力的需求激增，需要通信互联产业快速发展与之相匹配。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC等方向核心标的建议积极关注。

风险提示：1. AI应用发展不及预期风险：AI应用持续迭代，存在技术发展不及预期的可能性，导致整体行业发展进度放缓。2. 海外大厂投资不及预期风险：海外厂商资本开支不及预期，影响下游供应链需求。3. 中美摩擦升级风险：中美科技、金融、贸易等领域摩擦加剧。4. 行业竞争加剧，价格和盈利能力下降风险：进入行业的厂商增加，价格竞争使得盈利能力下降。5. 公司业绩不及预期：相关公司产品研发、推广以及市场拓展不及预期。

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