地产新房和二手房总成交面积处于历史底部，行业逐步进入存量时代，零售企业由于现金流较好、行业下行压力较小、盈利能力较稳，陆续走出经营底部，其中北新建材凭借战略高度实现了经营加速，兔宝宝受益消费理性，三棵树具备业绩弹性。纤维材料处于筑底复苏过程中，玻纤拐点节奏领先碳纤维，行业库存天数已大幅下降，且龙头价格策略变化带来整体价格上行。

水泥国内市场底部清晰，骨料和出海是新方向。浮法玻璃龙头更多关注光伏玻璃等新玻璃增量。

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